民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yá学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思n)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚学年是什么意思？应该怎样填，2022至2023学年是什么意思外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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