民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(dià花竹帽是哪个民花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗o)研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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