绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色金(jīn)融产品中最核(hé)心、规模最大的品类，近年来(lái)规(guī)模一直保持高速增长。上市银(yín)行近日发(fā)布的2023年报(bào)显(xiǎn)示，2023年末，国有大行、股份(fèn)行继续发挥绿色(sè)贷款(kuǎn)主力军作用，绿(lǜ)色贷款盘子越来越大，总规模达到20余(yú)万亿(yì)元。同时(shí)，一些地方性中小银(yín)行也在绿色贷款领域实现较快增速。

业内人士(shì)认为，绿色贷款产品同质化严重、与“绿色”产业和(hé)“转绿”产业的实(shí)际融(róng)资需求存在较大资金缺口；企业信息披(pī)露(lù)不充分，银行难以获得企业“绿色(sè)成(chéng)色”的准确信息，“漂绿”“洗绿”现象仍存在。这些问题的(de)解决需要多方(fāng)共(gòng)同发力，推动绿色信贷走(zǒu)实(shí)走深，真正凸显绿色发展底色。

增长保持高(gāo)速

绿色贷款在我国绿色(sè)金融体系中占(zhàn)据(jù)至关重要地位，是实体经(jīng)济绿色低碳(tàn)发展的重要资金来(lái)源。根据已披露(lù)的上市公司2023年报(bào)，多家银行2023年末绿(lǜ)色信贷(dài)余额创历史新(xīn)高，增速显著快于贷款整体增(zēng)速。

截至2023年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银(yín)行、交(jiāo)通银(yín)行和邮储银行(xíng)六(liù)大行绿色信贷规(guī)模近18万亿元。

具体来看，截至2023年末，工商银(yín)行绿色贷款(kuǎn)规模近5.4万亿元，同比增长(zhǎng)35.7%。农业银行绿色(sè)信贷余额突破4万亿元(yuán)，同比增长50.1%。建设银行、中国银(yín)行绿色信贷余额均超3万(wàn)亿(yì)元，分别为3.88万亿元、3.11万亿元，比上(shàng)年末分别增长41.2%、56.3%。交通银行(xíng)绿色贷款余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行绿色贷款余(yú)额6300余亿元，较上年末增(zēng)长28.5%。

股份行中(zhōng)，截至2023年末，兴业银行绿色贷款余额突破8000亿(yì)元，规模(mó)在股份行(xíng)中位列第一，较上年末增长(zhǎng)27%。此外，中信银(yín)行、招商银行绿色贷款余额均(jūn)在4000亿元(yuán)以上，同比增速分别(bié)为37.4%、26%。光大银行绿(lǜ)色贷款余额突破3000亿元，同(tóng)比增长57.4%。民生银行、浙商银行绿色贷(dài)款余额均在2000亿元以上(shàng)，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安银(yín)行绿色(sè)贷款余额近1400亿元，较上年末增长(zhǎng)27.2%。

而据此前中国人(rén)民银行发布的数据(jù)，截至2国家金融监督管理总局：严禁将同业拆借业务变相作为长期融入资金的工具023年末，我国本外币绿色(sè)贷款余额30.08万亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点。由此可见，大中型银行(xíng)是(shì)国内绿色贷款投(tóu)放主(zhǔ)力。上述国有大行、股份行绿色贷款余额(é)总量超(chāo)过20万亿元。占整个市场总量的约三(sān)分之二。

相较于全国性大(dà)中型银行，区域性银行绿色金(jīn)融规模相对较小，但(dàn)增速不容小(xiǎo)觑(qù)。例如，北京银(yín)行绿色贷款余额在区域性银行中处于前列，达1560亿元，较(jiào)年初(chū)增长41.5%。杭州银行、宁波银行绿(lǜ)色(sè)贷款余额在数(shù)百亿元，全年增幅(fú)分别(bié)为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快速，主要是我国绿色金融改革(gé)成效(xiào)显著(zhù)，绿色标准加快(kuài)建立，金融机构服务绿色行业领(lǐng)域能力积极性不断提升，绿(lǜ)色金融市场发展不断取得进展；我国(guó)加大绿色领域信贷资(zī)源倾斜与支持。同时，绿色(sè)领域(yù)发(fā)展带动相关信贷融资需求快速增(zēng)长(zhǎng)。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

资金缺口大信息不对称

“中央金融(róng)工作会议提出，做好五篇大文章，绿色(sè)金融作(zuò)为其中之一，范围比(bǐ)以前更大、更广。早年，绿色金融更多体现在对绿(lǜ)色产业的支持，现在还有对双碳(tàn)目标的服务。也就是说(shuō)，在原来(lái)狭义的绿(lǜ)色金融之外(wài)，多了转型金融和碳金融(róng)范畴，转型金融(róng)服务的不是绿色产(chǎn)业，而是有较(jiào)高能耗和排放的传统产业。”上海金融(róng)与发(fā)展实(shí)验室(shì)主任(rèn)曾(céng)刚表示。

曾刚预计，随着服务范围不断扩(kuò)展，绿色金融(róng)发展空间会逐步加大，绿(lǜ)色信贷余额将维持高速增长。

纵观绿色信贷投放领(lǐng)域，大多数银行聚焦基(jī)础设施绿色升(shēng)级和清洁能源，覆盖节能环保(bǎo)、清洁生产、清洁能源、基础设施绿化、低(dī)碳交通、生态(tài)保护、绿(lǜ)色服务等行业(yè)。业内(nèi)人(rén)士表示，绿色信贷供给与生态修复和(hé)节能减排的(de)巨额投资(zī)需求之间还(hái)存(cún)在较大的缺口。同时，绿色金融对中小企业覆(fù)盖仍不够，头(tóu)部(bù)企业资(zī)金充(chōng)足、尾部企业融资难问题，在绿色贷款领域亦存在。

“从(cóng)近年来行业投向(xiàng)来看，绿色贷款资金分布不太均衡。对(duì)于大家(jiā)熟悉的(de)绿色环保行(xíng)业，比如节能环保(bǎo)、清洁能源等，各家银行轻(qīng)车熟路，对传统绿色项目的信贷支持已相(xiāng)对饱和。而对(duì)国家金融监督管理总局：严禁将同业拆借业务变相作为长期融入资金的工具于向绿色转型的高碳行业和新兴绿色产业投(tóu)放资金，很考(kǎo)验银行各方面能力。目前银(yín)行态(tài)度略显保守。”一位股份行人士告(gào)诉记者。

“政策层面上，可能会有更多(duō)激励举措。比如(rú)，会推出更多转型金融再贷款(kuǎn)工具等，用较低再(zài)贷款利率支持银行加强对转(zhuǎn)型金融、绿色金融领域的(de)信贷投放。未来精准(zhǔn)减排的货币(bì)政策工具也可能(néng)进行扩展，来(lái)囊括更(gèng)多绿色内容。”曾刚说，“即便是(shì)央行的货币(bì)政策工具引导银行绿色信贷投放，还是应基于(yú)市场(chǎng)化原则，银行并不会放松风险管控。从产品设计来讲，风险可能更多来自(zì)相关政策没有(yǒu)得到很好落实(shí)。虽(suī)然目的是为了支(zhī)持绿色(sè)、支持(chí)减排(pái)，但是相关绿(lǜ)色或减排贷款发放出去，并没有取得相应效果，即所谓‘洗绿’。”

业内人士反映，绿色信贷业务中(zhōng)，银行的难点之一在于信息差。目前，国内企业ESG整体披露(lù)率不高，对(duì)于被投企业，可(kě)信、可靠、科学的数据普遍缺失，即便有披露数据，真实性和完整性参差不齐、缺乏统一(yī)标准和可(kě)比性，银行难以获得企业“绿(lǜ)色成色”准确(què)信息，使得(dé)绿色信贷(dài)全生(shēng)命周期风险管理难度加(jiā)大。

中国社会(huì)科学院国家金融(róng)与发展(zhǎn)实验室(shì)副主任杨涛表示，绿色金融发展中(zhōng)存在大量信息(xī)不对(duì)称因素，这些因素可(kě)能使(shǐ)行(xíng)业(yè)面临“漂绿(lǜ)”“假绿”挑(tiāo)战。

据了解(jiě)，近年来，针对(duì)绿色项目(mù)优惠、奖励(lì)政策相继推出，部(bù)分企(qǐ)业为了(le)提高绿色贷款可获得(dé)性、降低资金成本，伪造绿色(sè)标签或虚(xū)构绿色项目来骗取绿色(sè)贷款优惠，也就是平时所说的“洗(xǐ)绿”和“漂绿”，绿色信贷资源错配等问题有待解决。

推动绿色信贷走实走深

业内人士表示，绿色信贷涉(shè)及项(xiàng)目往(wǎng)往存在(zài)周期长、金额大，短(duǎn)期盈利性(xìng)较弱，应该增强银行做实做深(shēn)绿色信贷内生动力，不能只停(tíng)留在追求(qiú)量增的(de)表面功夫。

“需要进一(yī)步完(wán)善过程当(dāng)中的(de)监控。首先要有一套完善标准(zhǔn)，再(zài)建立一个核(hé)查体(tǐ)系，还需要有充分的信息披露等。基于信息披露来看有没有实现(xiàn)减碳目(mù)标，避免出现绿色(sè)信贷资(zī)金被(bèi)挪用。”国家金融监督管理总局：严禁将同业拆借业务变相作为长期融入资金的工具曾刚表示，需要加强碳信息核算体系及核算能力建设。

“很多转(zhuǎn)型(xíng)产品都是有(yǒu)和碳(tàn)减排挂钩的，如果实现(xiàn)了预期目标，利率可能是低的；如果没有实现预(yù)期目标(biāo)，可能会有惩罚性利率(lǜ)。把信息(xī)转化成绿(lǜ)色金融(róng)产品条款，形成对企业(yè)端激励，可以确(què)保绿色减排目(mù)标能够通过金融手段更好实现。”曾刚说(shuō)。

一位银行(xíng)业人士表示，应全链条延伸评审借(jiè)款人、上下游客户、担保人(rén)绿色属性，成(chéng)效认定环节，依托专业机构开(kāi)展科学系统评价，注重对(duì)绿(lǜ)色属性动态评(píng)估调整(zhěng)，确保绿色信贷成色可靠。

强制(zhì)ESG信息披露，建立更加明确(què)详(xiáng)细(xì)的规范(fàn)指引，鼓(gǔ)励更多专业第(dì)三方评估(gū)机构开展企(qǐ)业ESG绩效(xiào)考核(hé)、绿色信用评价等研究工作(zuò)，配合监管部门(mén)完善统(tǒng)一标准的(de)制定，为市场提供更(gèng)多价值标尺等呼声得到业界共鸣。

杨涛(tāo)表示，通过推动绿色数(shù)据信息的标准化建设与(yǔ)互联互通，可以使得绿色金融服(fú)务主体更好(hǎo)地识别与判断项目的风(fēng)险收益特征。“推动(dòng)环境信息披露的强制性和(hé)规范(fàn)性，强化可持续信息披露要求。同时，考虑到许多中小(xiǎo)金融机构缺乏绿色项目准(zhǔn)入分析能力、专(zhuān)业化风控(kòng)体系(xì)，也难以基于中长(zhǎng)期数据分析来判断绿色活动的风险特征，还需要构建专业(yè)性(xìng)的中(zhōng)介评估体系与评估模式，确保绿色金融项目真(zhēn)正符合特(tè)定标准和要求。”杨涛说。

对(duì)于减轻同质化、分层(céng)发展(zhǎn)，西南财经大学中国金融研究院教授刘锡良(liáng)建议，探索(suǒ)制定(dìng)有(yǒu)地方特色的差异化绿色信贷供给补偿(cháng)激励性政策，强化(huà)中小商业银行的绿色信贷供给能力。

业内人士还(hái)建议，探索运用再贷款、担保机制(zhì)、风险补偿等各(gè)项政策工具，增强银(yín)行发展绿色信贷积极性；完善外部风险补偿机制，设立专项(xiàng)风(fēng)险补偿金，降低绿色贷款风险权重，以缓释(shì)金融机构绿色信贷风险。此外，银行还需加强修炼内功。加(jiā)强绿色信贷从业人员(yuán)专业能(néng)力(lì)的培养，不仅要懂金融(róng)知识，还需掌握环保(bǎo)相关政策和技术，为制定绿色金融信贷指引、精准(zhǔn)定价绿色信贷产品(pǐn)、为绿色项目完善风险提供人才支撑。

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