券商竞相 布局家庭服务信托

证券时报记者 许盈

去年6月《关于规范信托公司(sī)信托业务分类的(de)通知》正式实施，门槛为100万元的家庭服务信(xìn)托业务正式起航。

去年下半年以来，以中信证
券、国泰君安为代表的券商已率先落地家庭服(fú)务(wù)信托业(yè)务。据(jù)证券时报记者了解，包括中信建(jiàn)投、银(yín)河证券等在(zài)内的诸多券商(shāng)也在布局相关业务，有(yǒu)望在近期上线。

“我们非(fēi)常看好家庭服务信托(tuō)的前景(jǐng)。”有券商人(rén)士向记者(zhě)表示。据悉，家庭服务信托大幅降低了(le)服务信托的门槛，让信托服(fú)务更广(guǎng)泛地惠及中(zhōng)等收入(rù)群体。

券商积极筹备

相比1000万元门槛的家族信托，100万元(yuán)设立门槛的(de)家庭服务信托更(gèng)具有普惠性，可为更(gèng)广阔(kuò)的客户群体提供服务。自
信托分类新规实施以来，在券商领域，国(guó)泰君安、中信证券(quàn)已经(jīng)率先携手信托公司推出相关
业务。

2023年8月，中信证(zhèng)券(quàn)落地(dì)首单家庭服务信托
业务。就在今(jīn)年3月底，中(zhōng)信证券携手中信信托(tuō)对家庭服(fú)务信托业务(wù)进行升级，联合推出“信福传家·家庭服(fú)务信托2.0”，首次为证(zhèng)券公(gōng)司客(kè)户推出了“家(jiā)庭服务(wù)信托+保单”服务。

国泰君(jūn)安也自2023年8月(yuè)1日起与上海国际(jì)信托合作，启动“甄选传承家(jiā)庭服务信(xìn)托”业(yè)务。记者从国泰君安了解到，业务上线8个多月以来，国泰君安已(yǐ)经完成了(le)对分支机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举(jǔ)办客户专题活动 ，覆(fù)盖了1000多名客户，截至目前已有近半(bàn)数的分公司成(chéng)功为(wèi)客户设立了家庭(tíng)信托。

记者了解到，还有不(bù)少券商正积极筹备家庭服务信托(tuō)业务，有望在近期推出相关(guān)业务。

“目前，我司正在开发家(jiā)庭服务信托业务，预计很快将全国范围上线。我们的家庭服务信托遴(lín)选业内优秀信托公司作为合作伙伴，并将实(shí)现全面线上化。”中信建投相关负责(zé)人告诉证券时报记者(zhě)。

“中(zhōng)国银(yín)河(hé)证券正在积极布局 家庭服务信托(tuō)业务，布局该项业务是(shì)公司(sī)财富管理转型的举措之一，也
是公司(sī)践(jiàn)行中央(中银绒业4月23日龙虎榜数据yāng)金融工(gōng)作会议精神，做好‘普惠金融(róng)’这篇文章的行动之一。”中国银河证券相关负责人称。

延伸至中等收入家庭

据了 解，家庭服务信托目标客群
较家族信托而言进一步扩大，包括广大富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭服务信托(tuō)基于家(jiā)庭财富规划，叠加法律架构对家庭资产进行(xíng)综合管理，以满足家庭全生命周期的财富目标，因此针(zhēn)对的客(kè)群是比较广泛的。”国泰君安(ān)相(xiāng)关负责人(rén)称(chēng)。

据介绍，在与大量客户(hù)沟通和(hé)服务的过程中，国(guó)泰君安梳理了家庭服务信(xìn)托(tuō)一些主要(yào)客群，包括银(yín)发客群、中小微企业主(zhǔ)、复杂家庭(tíng)、子女适婚、隔代传承(chéng)、对子女教育有较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信托
大幅降低了服务信托门槛，让信托服务更广泛地惠及(jí)中等收入群体。在我国老龄化程度不(bù)断(duàn)加深(shēn)，财富代际传承的社(shè)会背景下，开展家庭服务信托(tuō)业务在(zài)解决家庭(tíng)财富管理中(zhōng)的各类难题方面具有现实(shí)意义(yì)。”海通证(zhèng)券相关负责人表(biǎo)示(shì)。

业内普(pǔ)遍认为，家庭服务信托有着广(guǎng)阔的发展前景。国(guó)泰君安相(xiāng)关(guān)负责人称，首先，该业务低(dī)门(mén)槛的优势惠及了更多客户，同时集合了资产隔离(lí)、财富传承、隐私保护、资产配置等多重
功能，填补(bǔ)行业广谱客群“传富”工具的(de)空
白。其次(cì)，家庭信托将原先私人银(yín)行客户专享服务延伸至中等收入客群，客(kè)群(qún)覆盖较家族信托扩大20余倍(bèi)。

探索财富管理新蓝海(hǎi)

在家庭服(fú)务信托业务方(fāng)面，相(xiāng)比于信托(tuō)公司，券商可(kě)以提供什么(me)样的差异化服务？

“虽然家庭服务信(xìn)托的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足股债的投研实力和资产配置能力(lì)，担当投资顾问角色，提供匹配客户多元需求的差异化投顾服务方(fāng)案，力争为家庭(tíng)服务信托的投资保驾护航，探索财富管理新蓝海。”上述(shù)人(rén)士称。

国泰君安 相关负责人称，在实际业务中，券商提(tí)供的差
异化服务在(zài)于：一是丰富的场景化设计。通过对不同受益人分配规则的多项(xiàng)组合，深 入匹配客户各类(lèi)生活化场景，形成教育规划、创业储(chǔ)备、婚姻护航、长辈颐养(yǎng)、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等系(xì)列场景化(huà)服务。

二(èr)是丰富的(de)底层产(chǎn)品(pǐn)类(lèi)型。甄选传承家(jiā)庭信托资产配置库包含固收
、固收+、公(gōng)募FOF（基金中(zhōng)的基金）等投资策略，提供不同类型、不同风险等 级的底(dǐ)层产品，满足客户多(duō)样化的需求。

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