在“扶优限劣”的基本(běn)方(fāng)针(zhēn)下(xià)，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关规定，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对雪杉(两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃shān)基(jī)金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停(tíng)受理其私募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对(duì)时任雪杉(shān)基金(jīn)合规(guī)风(fēng)控负责人(rén)的(de)黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金业协会(huì)网站(zhàn)披露了一则纪律(lǜ)处(chù)分事先告(gào)知书(shū)送(sòng)达公告。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉(shān)基金管理(lǐ)有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌(xián)从事违法违规行(xíng)为，时(shí)任高级管理人(rén)员(yuán)黄(huáng)某(mǒu)应当对此承担(dān)法(fǎ)律责任，协会拟对其作出纪(jì)律处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化运(yùn)营原则。其一(yī)，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债券发行人关联方出资(zī)认购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金”最(zuì)终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为(wèi)不符合私募基金管(guǎn)理人专(zhuān)业化运(yùn)营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交(jiāo)易(yì)。2018年2月至2019年(nián)8月(yuè)，“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号”分别投向上海映雪投资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春(chūn)茗(míng)1号(hào)基金”投(tóu)向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事(shì)长郑宇为上海(hǎi)映(yìng)雪执行事务(wù)合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易(yì)构成关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行(xíng)明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资(zī)者王(wáng)某(mǒu)的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但是(shì)其风(fēng)险测(cè)评问卷(juǎn)则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场(chǎng)拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在各(gè)自(zì)任职期间(jiān)公司的违(wéi)规(guī)行为承(chéng)担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪(xuě)杉公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的是(shì)，这已经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪(xuě)杉基金在(zài)从事(shì)私募基金业务(wù)活动(dòng)中，存在未履行谨慎(shèn)勤(qín两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃)勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式(shì)对(duì)个(gè)别(bié)投资者的风(fēng)险识别能(néng)力和风险承担能力进行评(píng)估、未(wèi)按照合(hé)同约定如实向投(tóu)资者披露可(kě)能影(yǐng)响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十三(sān)条规定，决定对(duì)其采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本(běn)为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基金管理人，全职(zhí)员工人数(shù)14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变(biàn)更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负(fù)责人为曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，百(bǎi)亿(yì)私(sī)募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉基(jī)金的股东(dōng)，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还(hái)有一家关联公(gōng)司为深(shēn)圳市塔门投资管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉(shān)基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股权(quán)、创(chuàng)业(yè)投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪杉基(jī)金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台的跨境(jìng)协同效应(yīng)，为投资人(rén)寻找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的(de)投资(zī)和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是(shì)通(tōng)过追踪资(zī)产价格指数(shù)、利(lì)率、汇率、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观经济(jì)和估值指(zhǐ)标，以分析(xī)并提(tí)取(qǔ)经济周期中的趋(qū)势(shì)性(xìng)行(xíng)业和事件以(yǐ)最大化投资上行收益，同(tóng)时(shí)引入(rù)非公开市场投资中的(de)个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的(de)下行风(fēng)险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基(jī)金(jīn)官网的新闻动态便停止更新。

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