今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就会很(hěn)果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第(dì)三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构中(zhōng)，15宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市家(jiā)代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募(mù)证券宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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