就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力(lì)代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的新(xīn)高，总市值(zhí)一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了该(一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句gāi)公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的(de)估值(zhí)也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持(chí)均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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