民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(bià抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年n)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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