投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的(de)投资能火热多(duō)久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟达公司(sī)的股价在近期(qī)大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突(tū)破万(wàn)亿美元。截至(zhì)6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在(zài)改(gǎi)变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深(shēn)远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关注热(rè)情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内容生成）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随(suí)其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已布局(jú)英伟达或相关(guān)概念股。交易(yì)软件(jiàn)通(tōng)达信(xìn)推出了英伟达概念股，该软件(jiàn)信息显示(shì)，相关概念股一共包含(hán)32家(jiā)A股上市(shì)公司，这些公司与英(yīng)伟达在某(mǒu)些(xiē)方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一(yī)季度(dù)末的数据来(lái)看，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等(děng)多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有英伟达且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大(dà)了投资，先是大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十(shí)亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的(de)一(yī)笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今(jīn)年一季度的业绩(jì)远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投资(zī)者(zhě)而(ér)言，英伟(wěi)达(dá)和微软(ruǎn)在内的(de)众多美股科技(jì)股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突破口。能(néng)够(gòu)率先建立起良好商(shāng)业模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的(de)公(gōng)司(sī)将会成为未来最(zuì)有潜力(lì)的大赢家(j大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗iā)。显然，微软、英伟达(dá)已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故(gù)事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际(jì)投资中还受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益(yì)板块(kuài)，受到资金关(guān)注，行业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半(bàn)导体行(xíng)业(yè)一(yī)季度整体(tǐ)营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在(zài)缺乏基本(běn)面(miàn)支(zhī)撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导体重回(huí)弱势。最近两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)析(xī)师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从未来(lái)的一段时间来(lái)看，AI产业(yè)发展仍(réng)然(rán)是强劲有力(lì)，且空间不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在相对(duì)低(dī)位(wèi)或调整一定程(chéng)度后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。在(zài)具体投资(zī)的(de)时候要选择(zé)掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在(zài)未来的业(yè)绩上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很可能(néng)会(huì)赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗