关注国际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭(xí)击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息(xī)，4月29日(rì)清晨，俄罗斯海(hǎi)军(jūn)黑海舰队(duì)所在地(dì)，克里米亚半(bàn)岛的(de)塞瓦(wǎ)斯(sī)托(tuō)波尔(ěr)市的一(yī)个储油(yóu)设施遭到无人机袭(xí)击。从网络(luò)上曝光(guāng)的照片可以看到，袭击(jī)导致储油设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗斯(sī)任命(mìng)的塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔市市长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒体上称：“由无人机袭击造(zào)成(chéng)的(de)火(huǒ)灾影响面积约为(wèi)1000平方米，所有安全和救援人员都已抵达(dá)现场。火灾所(suǒ)在地和民(mín)用区域间(jiān)隔很(hěn)远。”

　　现场目(mù)击者分享的多段视频显示，一场大火照亮了整个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云霄。RT称(chēng)，目前(qián)还没有任何伤亡报(bào)告，地(dì)方政府敦促人们在消(xiāo)防员努力扑(pū)灭大(dà)火时保持冷静。

　　报道(dào)称，本周早些时候(hòu)，塞瓦斯托波尔也曾(céng)遭到两(liǎng)架无人机的袭击美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗，其中一架无人(rén)机被(bèi)俄(é)军摧毁，另一架无人机(jī)在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年一(yī)季报。报(bào)告期内，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮(yǐn)行业的(de)逐步回暖(nuǎn)，厨房食品的销量(liàng)较去年同(tóng)期有所上涨。另外，去(qù)年一季度受(shòu)南美(měi)干旱天(tiān)气等因素影响，大(dà)豆、大豆油及棕榈油(yóu)等(děng)公司主要原材料(liào)的价格快速(sù)上涨，今年(nián)一季度公司主要(yào)原材(cái)料成本低于(yú)去(qù)年同期。销量上涨和毛(máo)利(lì)率(lǜ)提(tí)升共(gòng)同(tóng)推动了厨房食品的利润增长。

　　截至(zhì)2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较(jiào)上年(nián)增加(jiā)1647家。金龙(lóng)鱼在投资者关(guān)系(xì)活动上表(biǎo)示，新增渠道(dào)主要来源(yuán)于网络下沉、细分产(chǎn)品的(de)专业经销商，以及餐饮(yǐn)渠道的快速发展(zhǎn)带来的经(jīng)销商增长。

　　产能方面(miàn)，金龙鱼目前(qián)有70多个(gè)已投产生(shēng)产(chǎn)基地，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基地已投产，沈阳(yáng)和廊坊(fāng)的央厨项目也将于年内建成投产(chǎn)。目前，河(hé)南周口和陕西兴平央厨开始供应学生餐业务(wù)，多(duō)款(kuǎn)预制菜(cài)在线下及(jí)电商(shāng)平台(tái)开展销售。

　　不(bù)过，期货日报记者(zhě)还注意到，金龙鱼(yú)归属于上(shàng)市公(gōng)司股(gǔ)东的(de)扣除非(fēi)经常性损益的净利润(rùn)为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主(zhǔ)要是公司的(de)套期(qī)保值(zhí)操作未完全满足套期会计要(yào)求的(de)衍生金融(róng)工具损益(yì)的影响，因此将套期保值业务划定为(wèi)非经常性损益，排除在净利(lì)润外(wài)。

　　金龙(lóng)鱼在《关于(yú)开展2023年度商品期货(huò)套期保值业务的公告(gào)》中(zhōng)披露，将在2023年对在场内市场(chǎng)交(jiāo)易(yì)的与公司及(jí)下属(shǔ)子公(gōng)司的生产经营有直接关系的原料(liào)、产品、油脂等期货品种(zhǒng)，主(zhǔ)要包(bāo)括：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆(dòu)、玉米、花(huā)生(shēng)等(děng)品种。第一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量(liàng)有所增长，营业收入同比上涨(zhǎng)，但是在行情(qíng)下跌的(de)过程中，公(gōng)司油脂科技相(xiāng)关产品的利润受到(dào)挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少。从(cóng)合(hé)并资产负债表中(zhōng)可以看出，衍(yǎn)生金融资产从年(nián)初余额(é)的5.8亿元增长到了期末(mò)的8.3亿(yì)元，实现(xiàn)了对现货市场的对(duì)冲作用，弥(mí)补了一定的(de)利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂加工企业道道全一(yī)季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一(yī)季(jì)度报(bào)，公司实现营业收入17.48亿元(yuán)，同比增长41.34％，实现扣非后净利(lì)润7093万元，实现经营活动产生的现金流量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随同(tóng)步转正。由(yóu)于(yú)产能释(shì)放、原(yuán)料回落、消费复苏、推出新品(pǐn)等利好因素影响，道道(dào)全迎来业绩修(xiū)复时刻。分析人士表示，道道全业(yè)绩(jì)修复有持续性，预计二(èr)季度(dù)还有(yǒu)增长。

　　“原材料(liào)价格下降”是(shì)道(dào)道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油(yóu)价格从8000元/吨(dūn)一线(xiàn)飙涨至14000美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗元/吨以上的历史(shǐ)高(gāo)位，这(zhè)大大(dà)抬升了(le)企业的加工成本。然而(ér)零售终端的包装(zhuāng)油(yóu)价格上涨幅度却不及成本上(shàng)涨幅(fú)度，甚至出现卖得越多(duō)、亏得越多的情况，这导致油(yóu)脂加工(gōng)企业的盈利能力大幅下降，道(dào)道全也不例外。自(zì)2022年下半年以来，道道全新建产能(néng)陆续释(shì)放，海外到港原(yuán)料陆续增长，带动道道全的包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道(dào)全近年(nián)来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一季(jì)度取得阶段性成绩。2022年7月份(fèn)，道道全茂名(míng)工厂(chǎng)建成(chéng)投产，此后产(chǎn)能处于(yú)爬坡释放(fàng)期。今年以来，广东(dōng)大力发展预制菜产业，一季度(dù)广东地区餐饮消费(fèi)回暖势头良(liáng)好，为(wèi)道道全茂名工厂的投产及产能释放带来正面影响。

　　道道全还表示，今年一季度(dù)扭亏为盈的(de)另一主要原因(yīn)是主要(yào)原料价格(gé)出现下降趋势(shì)，缓解公司的采购及成本压(yā)力。自(zì)2022年下半(bàn)年开始，道道全所用主(zhǔ)要原料的国际交(jiāo)易价(jià)格呈现(xiàn)出回落走势，受(shòu)船期和(hé)现货(huò)到厂的时间影响(xiǎng)，道道全的主要原(yuán)料综合(hé)采(cǎi)购成本随后(hòu)于2022年年末回落，2023年一季(jì)度则(zé)进一步延续回落(luò)趋势，对其一(yī)季(jì)度实现(xiàn)扭(niǔ)亏为盈有明(míng)显(xiǎn)正面贡(gòng)献。

　　目前，道道全旗下拥(yōng)有多个品牌，经销商(shāng)总数已达1308家(jiā)，遍及(jí)华(huá)中、西(xī)南、西北(běi)、华东(dōng)、华南等菜油(yóu)主要消(xiāo)费区域，并(bìng)在岳(yuè)阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生(shēng)产加工基地(dì)。由于拥有(yǒu)多个(gè)品牌及(jí)多地(dì)工厂，下游消费复苏、上游原料看跌将成为道道全今(jīn)年业绩修复的两大驱动因子。对(duì)于今年的(de)业绩，道道(dào)全持(chí)有谨慎乐观态度，认为业绩(jì)修复有一定持续(xù)性，未来不(bù)宜过度悲观。亦有(yǒu)多家券商对道道全今年(nián)业绩表(biǎo)达正面预期，并预测其今年全年(nián)营业收入将突破(pò)100亿元。

　　毛利率方(fāng)面，随(suí)着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料(liào)价格自2022年(nián)下(xià)半年高位(wèi)回落，且叠(dié)加(jiā)提价(jià)效应逐渐显现，部分公(gōng)司毛(máo)利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于行业发展格局与趋(qū)势，道道全认(rèn)为，2023年(nián)，从目前掌握的信息来(lái)看，原材料(liào)供给预计将趋向(xiàng)于(yú)宽松，但天气、能源及国(guó)际政治经济形(xíng)势等因素的影响，又给(gěi)油脂、油料市场带来(lái)不确定性。包装(zhuāng)食用植物油是生活必需消费品，市场空(kōng)间广阔(kuò)。随着消费者健康(kāng)意识的(de)提高，对健康、安全、营(yíng)养(yǎng)的食用油需求也将持续增加，未来(lái)品牌化(huà)、高(gāo)端化将是行业发展的趋(qū)势，品牌差异化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析(xī)师石丽红告诉记者，在原料供应(yīng)端(duān)，大宗农产品价格已“退烧(shāo)”，进(jìn)入下行周期，而且我国菜油原料供应出(chū)现了从(cóng)未有过(guò)的多元及宽松局面，包装油的成本(běn)端压力缓解趋势明(míng)显。

　　今年(nián)以来，菜油的消费需(xū)求端(duān)则(zé)是喜忧(yōu)参半。

　　“今年(nián)1—2月油(yóu)脂油料市(shì)场(chǎng)整体(tǐ)运行(xíng)平稳，缺乏突出(chū)矛盾且供需端均有(yǒu)不确(què)定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走(zǒu)势。然而，进入3月(yuè)后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市(shì)场恐慌及连锁反应，为全球金融市(shì)场(chǎng)的稳(wěn)定性带(dài)来了(le)挑战(zhàn)，对整个商品(pǐn)乃至金融市场造成(chéng)了较(jiào)大(dà)冲击。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给(gěi)压(yā)力从进口成本端为(wèi)油(yóu)脂油料市场(chǎng)形成了(le)较大(dà)拖累。宏观与基本面利空出现共振，不(bù)论是油(yóu)还是(shì)粕(pò)均(jūn)显著跌破此前振荡区间。虽(suī)然市场并不看好(hǎo)油粕走势，但如(rú)此(cǐ)凌厉的跌势(shì)仍在节奏上超出了市(shì)场预期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今年一季度油脂(zhī)的走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌(wū)克兰(lán)及(jí)澳(ào)洲廉价菜籽(zǐ)的(de)冲击下，今年欧洲菜籽进口同比增(zēng)加200多万吨(dūn)，原(yuán)油价格不景(jǐng)气带(dài)来生柴投(tóu)料需求减少(shǎo)，这(zhè)令欧洲(zhōu)菜油的(de)出口潜力大(dà)大增加。此(cǐ)外，继续增产的俄(é)罗斯菜油(yóu)大部(bù)分依赖对中国出口，在(zài)加拿大(dà)旧(jiù)作菜籽采购(gòu)近500万吨的背景下，国(guó)内后期面临(lín)的菜油供给压力十分明显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍反映(yìng)，油脂(zhī)消费复苏(sū)不(bù)及预期，包装油需求乏力，国内食用油需求整体增量空间(jiān)不大。要想拿到更多市场份额，不同油(yóu)种之间、大小企业(yè)之间(jiān)的(de)竞争十分(fēn)激烈。

　　“当前需求仍(réng)处(chù)于(yú)弱势，因提(tí)货较好，菜油表(biǎo)观库存处于低位(wèi)，终(zhōng)端库存处于高位。随供(gōng)应(yīng)逐步增加，表(biǎo)观库存或逐(zhú)步起量，二季度菜油价格与相关油脂价差缩小格局背景下，菜油(yóu)需求或起量，但中短期(qī)仍处于累(lèi)库态势。”石丽红说。

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