金(jīn)融界4月(yuè)28日消息 为规范开展内(nèi)地与香港利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)相关业务，保护境内外投资者合(hé)法权益，维(wéi)护利率互换市场(chǎng)秩序，中国人民银行制定(dìng)了《内(nèi)地(dì)与香港利(lì大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了)率互(hù)换市场互联互通合作管理暂(zàn)行(xíng)办法》，现予以公布，自2023年4月28日(rì)起施(shī)行(xíng)。

　　中国人(rén)民银行(xíng)有(yǒu)关部(bù)门(mén)负责人表示(shì)，未来中国人民银行(xíng)将根(gēn)据市(shì)场发展情况，适时增加投资(zī)品种，调整交易(yì)和清算额度，优化交易(yì)清算(suàn)安排，为境外(wài)投资(zī)者提供更加(jiā)便利高效的风险管理工具(jù)。另外，两地监管当局将结(jié)合各方面(miàn)情(qíng)况，在风险可控、对等互利的原则下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通”。

　　以下(xià)为中(zhōng)国(guó)人民银行有关部门(mén)负(fù)责人(rén)就《内(nèi)地与香港利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)管理暂行办(bàn)法》答记者问

　　一、符合中(zhōng)国人民(mín)银行要(yào)求的境外投(tóu)资(zī)者包括(kuò)哪些？

　　答：符合《中国人民银行关(guān)于境外央行、国际金融组(zǔ)织、主权财富基金(jīn)运用(yòng)人(rén)民币投资银(yín)行间市场(chǎng)有关(guān)事宜的通知》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中国人(rén)民银行关于进一步做好(hǎo)境外机构(gòu)投(tóu)资者投资银行间债券市场有关事(shì)宜的(de)公告》（中(zhōng)国(guó)人民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与香港债(zhài)券市场互联互通合作管理暂行办(bàn)法》（中(zhōng)国(guó)人民银行令〔2017〕第1号）等文件要(yào)求、完成银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外投(tóu)资者(zhě)等，可根据《内地与香港利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作管理暂行办法》（以下简(jiǎn)称《办法》）相关规(guī)定参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境(jìng)内外投(tóu)资者(zhě)可以签署(shǔ)的协(xié)议(yì)范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外投(tóu)资者(zhě)开展“北向互换通(tōng)”交易前(qián)可以与(yǔ)交易对手方签署经中国人民银行(xíng)认可的衍(yǎn)生品主协议或其他协(xié)议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算衍生品执行协议（CDEA协议(yì)）等衍生品协议。境(jìng)内投(tóu)资者应当将是否(fǒu)签署协(xié)议、签(qiān)署协议类型等事(shì)项向中国外汇交易中(zhōng)心备案。目前，中国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会(huì)正在研究制定“互换通”衍生品协议，待其(qí)正式发布后也可供境(jìng)内(nèi)外投资(zī)者(zhě)选择签(qiān)署。

　　三、“北向互换通(tōng)”境外投资(zī)者的投(tóu)资(zī)范围是(shì)什么？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资者现(xiàn)阶(jiē)段可在银行间市场开展符合(hé)集中清算要(yào)求的人民币利率互换交易(yì)。

　　四、《办法》中认(rèn)可的境(jìng)外电子交易平(píng)台(tái)、境内电子交易平台(tái)包(bāo)括(kuò)哪些(xiē)？境外投资(zī)者的对手方、交易模(mó)式有(yǒu)哪些(xiē)要求？

　　答：目前“北(běi)向互换通”下受认可的(de)境外电(diàn)子交(jiāo)易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入(rù)其他受认可的(de)电子交(jiāo)易平台，受认可的(de)境(jìng)内电(diàn)子交(jiāo)易平台为(wèi)中国外(wài)汇交(jiāo)易中心。

　　为(wèi)便利境外投资者开展(zhǎn)人民币利率(lǜ)互换交易，“北向互换通”参照“债券通”相关安排，由境内投(tóu)资者（即“互换通(tōng)”报(bào)价商）与境外投资者进(jìn)行交易，“互换通(tōng)”报价商名单(dān)可(kě)在中国(guó)外(wài)汇交(jiāo)易中心网(wǎng)站(zhàn)上查询(xún)。

　　“北(běi)向互换通”交易在(zài)境内电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台达成，交易一(yī)经(jīng)达成(chéng)即视为交易(yì)已确认。境外投资者(zhě)可通过中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行认(rèn)可的境外电子交易平(píng)台与(yǔ)境内(nèi)电(diàn)子交易平台的(de)连接，向境内电子交(jiāo)易平台发送交(jiāo)易指令(lìng)，与“互(hù)换通”报价商(shāng)达成交易。

　　五、中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)认可的境(jìng)内清算机构和香港证(zhèng)监会认可的(de)境外清算(suàn)机(jī)构包(bāo)括(kuò)哪(nǎ)些机构？

　　答(dá)：目前(qián)，中国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)认(rèn)可的境内清算机构为银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)），香港证监会(huì)认可(kě)的境外清(qīng)算机构(gòu)为香(xiāng)港(gǎng)交易所旗下香港场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司）。

　　六、境外(wài)投资(zī)者开(kāi)展集中清算(suàn)的(de)主要流(liú)程是？

　　答：境外投资(zī)者需要(yào)申请获得(dé)场外结算公司清算会(huì)员资(zī)格或(huò)作为清(qīng)算客(kè)户(hù)委托(tuō)场外结算(suàn)公司综合清算会员代理清算，并(bìng)与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)综合清算(suàn)会(huì)员签订(dìng)客户清(qīng)算协议。交易达成后，境内外(wài)清算机(jī)构对(duì)交易进行风控检查，对于符合集中清算要求的交易及时(shí)纳入集中清算(suàn)。境外机构通过场外结算公(gōng)司(sī)或其综(zōng)合清算会员完成保证金及资金结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内外清算机构如何进行(xíng)衍生品交易的合(hé)约(yuē)替(tì)代？

　　答：合约(yuē)替代是指清(qīng)算机构作为(wèi)中央对手(shǒu)方针对已(yǐ)成交的交易充当买方的卖方和卖方的买方(fāng)的一种(zhǒng)法律安排(pái)，并据(jù)此与(yǔ)买方和卖(mài)方建立两个新合约，以(yǐ)清偿买卖双方(fāng)之间的初(chū)始债务。“北向互(hù)换通”业务中(zhōng)，境外(wài)与境(jìng)内(nèi)参与(yǔ)者达成(chéng)的交易在经过上(大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了shàng)海清算所与场外结算公司(sī)的集(jí)中清算审核后，上(shàng)海清算所与场外结算公司于当日将交易进行合(hé)约替代，进入集中清算，生成为三(sān)个独立的新(xīn)合约，分(fēn)别为(wèi)境外参与者与场外结(jié)算公司、场外结算公司与上海(hǎi)清算所(suǒ)、上海清(qīng)算(suàn)所与境内参与者(zhě)之间的(de)合(hé)约。境(jìng)外与境内(nèi)参与者之间将不再存在合(hé)同关系。对于未纳入集(jí)中清算(suàn)的交易(yì)，依照成交双(shuāng)方(fāng)约定的处置方(fāng)式进行处置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境资(zī)金流(liú)动如何(hé)管理？

　　答(dá)：在“互换通”业务场景下(xià)，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公(gōng)司之间的跨(kuà)境(jìng)资(zī)金结算(suàn)主要通过人民币跨(kuà)境支付系统(tǒng)办理。同(tóng)时，场外结(jié)算公(gōng)司可在(zài)境(jìng)内银行开立人民币(bì)基本存款账户和人民币“互换通”结算专用存款账户(hù)（NRA账户），作(zuò)为极(jí)端情况下应急(jí)结算安排。NRA账户收支范围包括：“互换通”交易结算资金(jīn)、因“互换通”交易结算需(xū)要在应(yīng)急(jí)情况(kuàng)下(xià)所(suǒ)融入资金的(de)本息和费用以及符合中国(guó)人民银行规定(dìng)的其他收入支(zhī)出等。

　　此外，作为“互换通”业务风控方(fāng)案(àn)的一部分，上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)将针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立(lì)“互换通”资(zī)源池安排。双方向“互换通(tōng)”资源(yuán)池缴纳(nà)担保品(pǐn)，该资源池独立于(yú)每一中央对手方从各自清(qīng)算参与者收取(qǔ)和追缴(jiǎo)的保证金、清算基金(jīn)之外，不用于任何会员机构(gòu)的违约损失分摊。上海(hǎi)清算(suàn)所向(xiàng)资源池缴纳的资金存放(fàng)在以场外结(jié)算公(gōng)司名义(yì)于境外开立的“互换通”专用(yòng)账户，场外结算公司向(xiàng)资源池(chí)缴纳的资(zī)金(jīn)存放在以上海清算(suàn)所名义于境内开立(lì)的“互换通”专用人民币/外币账户，相(xiāng)关账(zhàng)户(hù)内资金可豁免(miǎn)跨境债权债务登记及额(é)度管(guǎn)理要求。场外结(jié)算(suàn)公司与上(shàng)海清算所每(měi)日基于双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)计算(suàn)“互换通”资(zī)源池要求，并通过境(jìng)内外存管(guǎn)银(yín)行办理(lǐ)人民币或外币(bì)资金(jīn)的跨(kuà)境划转。

　　有汇报责任的(de)机构应当及时履行(xíng)报送义务。上海(hǎi)清算所和境内(nèi)资源(yuán)池存管银行应当向人民币跨境收付信息管理系(xì)统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境人民(mín)币(bì)收支信息；被撤销(xiāo)的交易(yì)如(rú)涉及双(shuāng)边(biān)结(jié)算补偿(cháng)金(jīn)的(de)，相关境内结(jié)算银行应当进行跨境人(rén)民(mín)币收支信息报送。上(shàng)海清算所、境内(nèi)投资者(zhě)等相关主体应当按照规定履行国际收支(zhī)统计申(shēn)报义务，原则上(shàng)“互换通”交易和资源池业务由上海清算所集中进行国际收(shōu)支统计申报，补偿金(jīn)等(děng)不经由上海清(qīng)算所清算的交(jiāo)易或资(zī)金收付，由境(jìng)内投资者等相关主体进(jìn)行国际收支统(tǒng)计申(shēn)报。

　　九、如何理解“北向(xiàng)互换通”实行(xíng)额度管(guǎn)理？

　　答(dá)：为确保市场平(píng)稳运行，“北向互换通”充分考虑境外投资者(zhě)投资银行间(jiān)债券(quàn)市场的情况，初期全市场每日交易净限额为200亿元(yuán)人民币（即全(quán)部境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过200亿元人民币），清算限额(é)为40亿(yì)元人民(mín)币（即(jí)上海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)上限为(wèi)40亿元人(rén)民币）。未来，可根(gēn)据市(shì)场发展(zhǎn)情况适时调整(zhěng)额度，并对外(wài)公布。

　　十、香港结算行(xíng)应当遵守(shǒu)的人民币购售(shòu)业务(wù)相关规定具体包(bāo)括(kuò)哪(nǎ)些文件？

　　答：目前，关于人(rén)民币购售业务的相关文件主要(yào)包括：《中国人民银行关于明(míng)确跨境(jìng)人民币业务(wù)相关问题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整人民币购售(shòu)业务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银(yín)行(xíng)关于拓宽人民币(bì)购售业务范(fàn)围(wéi)的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国人(rén)民(mín)银行 国家(jiā)外汇管理(lǐ)局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人民(mín)银行办(bàn)公厅关于加强境外金(jīn)融机构(gòu)进入(rù)银(yín)行(xíng)间外汇市(shì)场开展(zhǎn)人民币购(gòu)售(shòu)业务(wù)宏(hóng)观(guān)审慎管理有关事项的(de)通知》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中国(guó)人(rén)民银(yín)行关于完善人民币购售业务管理有(yǒu)关问题的通(tōng)知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人(rén)民币(bì)购售业务境(jìng)外参(cān)加(jiā)行和境外清算行进入(rù)银行(xíng)间(jiān)外汇(huì)市(shì)场有(yǒu)关事(shì)项(xiàng)的公告》（中(zhōng)汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内(nèi)银行间(jiān)外汇市场(chǎng)平盘头(tóu)寸时，沿用现有境外清算行(xíng)和境外参加(jiā)行的业务模式、产品种(zhǒng)类和信(xìn)息报(bào)送(sòng)等相关安排。根据《办法》和(hé)人民币购售业务(wù)管理(lǐ)规定，香港结(jié)算行(xíng)在境内银行间(jiān)外汇(huì)市场(chǎng)平(píng)盘头寸时，应(yīng)当确保与其(qí)相关(guān)的(de)境外投资者在本机构(gòu)的资金(jīn)兑换(huàn)是基(jī)于“北向互换通”的(de)真实合理需求。

　　十一、如何理解“使用外(wài)汇参与(yǔ)交(jiāo)易的，其交(jiāo)易到(dào)期或(huò)不(bù)再(zài)继(jì)续参(cān)与(yǔ)的(de)，原则上应当(dāng)通过香(xiāng)港结算行兑换回(huí)外汇”？

　　答：为方(fāng)便持有外汇的境(jìng)外投资(zī)者通过“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”投资内地(dì)银(yín)行间金融衍生品市场，使用外汇的境外投资者可在(zài)香港(gǎng)结(jié)算行办理外汇资金(jīn)兑换，香港结算行由此所产生的头寸(cùn)可到境(jìng)内银行间外汇市(shì)场平盘。初期，境外(wài)投资者可选择一家香港结算行(xíng)办理业务。香港(gǎng)结算行为境外投资者办理外汇资金兑换时，应当做好(hǎo)真实性(xìng)审核相关工(gōng)作，确保(bǎo)所兑换的资(zī)金用于“北向(xiàng)互(hù)换通”交易。其交易到期所得(dé)的(de)人民币资金，可继续投资，如用于(yú)非“北向(xiàng)互换通”投资用途(tú)，应当通过香港结算行兑换为外(wài)汇。

　　十二、“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易报告有哪(nǎ)些要求？

　　答：境内外投资(zī)者和(hé)相(xiāng)关金融市场基础(chǔ)设(shè)施应(yīng)当向中国人民银行认可的(de)交易报告库报告“北向互换通”交易相关数(shù)据(jù)。中国外汇交易中心是中国(guó)人民银行认可的“北向互换通(tōng)”数据(jù)的交易报告(gào)库，在(zài)中国(guó)外汇交易中心达成(chéng)的“北向互(hù)换通”交(jiāo)易，境(jìng)内外(wài)投(tóu)资者无需另行报告(gào)。此(cǐ)外，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)和相关监管部(bù)门可以根据需要向基础设施调(diào)取与境外投资(zī)者(zhě)投资活动相(xiāng)关(guān)的(de)数据。

　　十三、《办法》发布后，还会发布(bù)相关配套(tào)业(yè)务细(xì)则(zé)吗？

　　答：配合《办法(fǎ)》发布，境内(nèi)电子交易(yì)平(píng)台、境内(nèi)外清算机构(gòu)将制订配套的业务规则(zé)等(děng)文件并对外发(fā)布。

　　十(shí)四(sì)、“互换通(tōng)”未来有什(shén)么发(fā)展计划？

　　答：未来中国人民(mín)银行(xíng)将根(gēn)据市场发展(zhǎn)情况(kuàng)，适时增(zēng)加投资品种，调整交(jiāo)易和清(qīng)算额度，优(yōu)化交易清(qīng)算(suàn)安排，为(wèi)境外投资(zī)者提供更(gèng)加便利高效的风(fēng)险管理(lǐ)工具。另外，两(liǎng)地监管当局将(jiāng)结合各方(fāng)面情况，在(zài)风(fēng)险(xiǎn)可(kě)控、对(duì)等互利的原则下(xià)，适时(shí)研究(jiū)扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了