投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值(zhí《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗)等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧有望(wàng)再次(cì)突破(pò)万亿(yì)美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司(sī)在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇(yǔ)宙方(fāng)面的(de)工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的(de)关(guān)注热情也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生(shēng)成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布局英伟(wěi)达(dá)或相(xiāng)关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公(gōng)募(mù)基金(jīn)一季(jì)度末的(de)数据(jù)来看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集(jí)中在(zài)能(néng)投(tóu)资海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高(gāo)的(de)是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达(dá)且(qiě)规模(mó)最高的是(shì)广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一(yī)季(jì)度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一(yī)站式解决(jué)方案的(de)提供商，英伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢(yíng)家，该公司今年一季度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据(jù)中心业(yè)务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投(tóu)资(zī)机会的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在(zài)内的众多美股科(kē)技股公司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突破口。能够(gòu)率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故事看起(qǐ)来很美(měi)好(hǎo)，但实际(jì)投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验(yàn)证，半(bàn)导体行(xíng)业一(yī)季度(dù)整体营收(shōu)同(tóng)比下(xià)降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业整体(tǐ)仍(réng)处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本(běn)面支(zhī)撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的(de)大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)表现以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩张信息(xī)就(jiù)是(shì)最好的例(lì)证。而(ér)从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目(mù)前半导体产(chǎn)业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶(fú)持(chí)和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素(sù)支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归的(de)规(guī)律(lǜ)永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异(yì)。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗ong>投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因素(sù)。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业(yè)绩(jì)支(zhī)持(chí)的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将(jiāng)资(zī)金(jīn)全押(yā)一个赛道。

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