为了让自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的(de)股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了(le)一则行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提(tí)供资金，委托蒋维对(duì)新美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续(xù)自(zì)己减(jiǎn)持获(huò)利(lì)。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势(shì)、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交易新美(měi)星(xīng)，影响(xiǎng)公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券(quàn)市场行为，罚(fá)没合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何德平(píng)信息披露违法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的信息，新(xīn)美星董事长、法(fǎ)定代(dài)表(biǎo)人(rén)、实际(jì)控制(zhì)人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部(bù)分(fēn)来自他们(men)所掌控(kòng)的上海海(hǎi)得泽广投资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便(biàn)何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利(lì)用控制的证券(quàn)账户并(bìng)联合(hé)其他市(shì)场资金(jīn)在二级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维(wéi)还(hái)找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的(de)证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁　我(wǒ)们(men)具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组(zǔ)持续(xù)大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当(dāng)日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两段典(diǎn)型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案(àn)账户组还(hái)多次实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣(yōng)金(jīn)和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明(míng)蒋维受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系(xì)委托理(lǐ)财关(guān)系(xì)，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易(yì)新(xīn)美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉(shè)案股东名(míng)册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维(wéi)没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行(xíng)约(yuē)定(dìng)；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资金后部(bù)分用(yòng)于(yú)偿还(hái)债务，部(bù)分(fēn)用于非法(fǎ)活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款项不知(zhī)情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行动人中一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不应(yīng)推定或认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人也就是否合谋(móu)、部分账户的(de)控制(zhì)关系、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下(xià)游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案(àn)行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同(tóng)商议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋(móu)操(cāo)纵(zòng)起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有一定底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及(jí)处(chù)罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第(dì)七十(shí)七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述(shù)的操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上(shàng)市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持(chí)，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某(mǒu)向黄秀芳归(guī)还借款本(běn)息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不(bù)参(cān)与、不知情，没(méi)有主观(guān)过(guò)错，不应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流(liú)水、资金流(liú)水及(jí)相关银行账户流(liú)水，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所(suǒ)得系(xì)家庭共同财产，可(kě)以(yǐ)认定海得泽(zé)广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳持(chí)有(yǒu)新美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何(hé)德平作为上市公司实(shí)际控(kòng)制人，未如(rú)实(shí)告(gào)知(zhī)上市公司(sī)上述(shù)持股(gǔ)情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新(xīn)美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

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