为了让(ràng)自己的(de)限(xiàn)售(shòu)股解(jiě)禁(jìn)后能(néng)获得(dé)好的回(huí)报，上市公司(sī)董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己(jǐ)减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券账户，凶猛的意思是什么 凶猛的近义词利用资金(jīn)优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连(lián)续集(jí)中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德平信息披露(lù)违(wéi)法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会(huì)行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海(hǎi)得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年4月26日(rì)解禁后(hòu)能够获(huò)得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即(jí)开始利用控制的证券账户并联合其他(tā)市(shì)场资金(jīn)在(zài)二级市(shì)场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共(gòng)同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数25.95个百(bǎi)分点。账(zhàng)户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股(gǔ)价(jià)、集(jí)中(zhōng)出(chū)货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市(shì)场申买量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到(dào)峰值(zhí)，占流通(tōng)股本(běn)的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金(jīn)优(yōu)势和(hé)持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户(hù)组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操(cāo)纵股价，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等同于“操纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而(ér)非操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)等人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名(míng)册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利(lì)益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于(yú)非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法性(xìng)及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫(fū)妻或一致(zhì)行动人中一方(fāng)存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复(fù)核(hé)，对当(dāng)事人(rén)及其(qí)代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同(tóng)完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以凶猛的意思是什么 凶猛的近义词证(zhèng)明(míng)，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二级市(shì)场交易影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何德平(píng)知(zhī)悉(xī)并(bìng)参(cān)与了本案(àn)行为；上述行(xíng)为的(de)实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划(huà)操(cāo)盘(pán)、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采取了(le)联合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)价的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控(kòng)制(zhì)的账户(hù)交易“新美(měi)星(xīng)”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的(de)作用(yòng)，并且根(gēn)据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的(de)合(hé)作(zuò)，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的(de)违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认(rèn)定及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会(huì)认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武上述(shù)行(xíng)为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述(shù)的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券市(shì)场行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美星(xīng)上(shàng)市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减持所得(dé)汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不对投资者决策产(chǎn)生重大(dà)影响(xiǎng)，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德平对(duì)借(jiè)款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没(méi)有(yǒu)主观(guān)过错，不应(yīng)受到(dào)处罚。综(zōng)上(shàng)，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提(tí)相关(guān)理由不具(jù)有事实和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公(gōng)司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致新美(měi)星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款。

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