今年以来基金代(dài)销机(jī)构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择。未(wèi)来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也(yě)终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代销合(hé)作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金(jīn)研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。