民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。<什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型/p>

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型rong>

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》