金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的(de)衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发布一(yī)则(zé)重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银行承(chéng)办的“沪市(shì)金融业专题(tí)座谈(tán)会”将(jiāng)在本周(zhōu)三召开。此次会议讨论的(de)重要内(nèi)容为“在服务中国式(shì)现代化(huà)中促进金(jīn)融业估值提升和高质(zhì)量发展(zhǎn)”。参会(huì)机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场纷(fēn)纷认为这是(shì)“中特(tè)估”概(gài)念的升(shēng)级版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过(guò)9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行(xíng)午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发(fā)威下，上证(zhèng)综指(zhǐ)午(wǔ)后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不相(xiāng)同(tóng) 中(zhōng)信证(zhèng)券：主(zhǔ)题交易(yì)顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对短期交易(yì)扩散(sàn)过快过(guò)多(duō)，股息支付能力(lì)相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分金融(róng)）做出的正常(cháng)反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高(gāo)分红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来(lái)随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强(qiáng)腰围88是多少 腰围88是多少码的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题(tí)的安全边(biān)际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入了热度很高、波(bō)动很大但(dàn)是区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典(diǎn)型(xíng)的板块内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发(fā)规模仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博(bó)弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫后经济(jì)全面系(xì)统性恢(huī)复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心，主题交易(yì)是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有效性，但也(yě)提(tí)高了业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理(lǐ)：中特(tè)估我一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国(guó)报(bào)道(dào)，有(yǒu)基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头(tóu)在(zài)连(lián)续涨停(tíng)后已出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估的龙(lóng)头(tóu)股在当前位置对他而言没(méi)有配置(zhì)的吸引力，尽管从估(gū)值的角度而(ér)言许多(duō)市场参与者(zhě)可以给出许多个继续买入中特(tè)估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及(jí)待(dài)在进行(xíng)抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资金参(cān)与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过(guò)在资金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限(xiàn)，基金(jīn)管(guǎn)理人将启动比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商中证(zhèng)国新(xīn)央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今日(rì)开售(shòu)，每(měi)只产(chǎn)品的首(shǒu)募(mù)规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今(jīn)年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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