财联社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落”，市(shì)场正(zhèng)在(zài)蓄力寻找下(xià)一(yī)个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年接下(xià)来的市(shì)场大概(gài)率(lǜ)是不好做了。”有基(jī)金(jīn)公司人士(shì)向财联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报(bào)一季报的披露(lù)，炒作没有业绩(jì)的AI风险变(biàn)高，而市(shì)场对有业绩支撑(chēng)的新(xīn)能(néng)源又(yòu)提不(bù)起兴趣(qù)。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同样如此，5月(yuè)16日的(de)市场亮色(sè)不(bù)多，沪(hù)指(zhǐ)失(shī)守3300点(diǎn)，成(chéng)交额低(dī)于(yú)9000亿元，近(jìn)5个交易日(rì)以来，市场成交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加重(zhòng)。北向(xiàng)资金16日(rì)净(jìng)卖(mài)出34.01亿元，结(jié)束(shù)此前(qián)连续7个交易日净流入的(de)态(tài)势。

　　其中，人气(qì)板(bǎn)块AI批量跳(tiào)水无疑(yí)打击了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高位(wèi)股集(jí)体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科技(jì)、出版传媒、引力传媒等(děng)多股跌停，有投资者开玩笑(xiào)建议“5月(yuè)16日(rì)为(wèi)人工智能受难日(rì)，纪(jì)念人类第(dì)四(sì)次工(gōng)业革命进程中，人工智(zhì)能(néng)行情开(kāi)启(qǐ)后第一次全面大溃败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调(diào)整，中船(chuán)科技跌停，中科信息跌超10％。反观(guān)新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业链(liàn)上没(méi)有形成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量(liàng)资金(jīn)的搏(bó)杀之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估和新(xīn)能源形(xíng)成了“三国对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流(liú)动，有投资(zī)者表示，对“魏(wèi)（中特(tè)估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不(bù)能(néng)成为“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金经理刘杰表示，近期引领市场的(de)两大主题“中特(tè)估”及人工(gōng)智(zhì)能板(bǎn)块均出现调(diào)整，整体(tǐ)盘(pán)面(miàn)主线不(bù)够清晰。但可以(yǐ)判断(duàn)，随着海(hǎi)外加息节(jié)奏逐渐趋缓(huǎn)、国内(nèi)稳增长促内需政策及货币(bì)政策的推出，且国内经济温和复苏背景下，权益市场整体(tǐ)行情预(yù)计将继续(xù)向上修(xiū)复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性可(kě)能将更加(jiā)趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工(gōng)智能、新能(néng)源、医药及中特估等板块均有(yǒu)阶段(duàn)性(xìng)的(de)相对收益；而长(zhǎng)期(qī)来看，先进(jìn)制造(zào)、新能源、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核心资产仍将是持续关注(zhù)的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药(yào)的反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均(jūn)创历史(shǐ)新高，有网友调侃：炒股费脑、费(fèi)眼(yǎn)，不(bù)知挂脑科好还(hái)是(shì)挂眼(yǎn)科好？

　　最(zuì)强(qiáng)主(zhǔ)线(xiàn)“熄火(huǒ)”

　　年初以(yǐ)来(lái)，各大指数除创业板指外累计均有上(shàng)涨(zhǎng)，大消(xiāo)费(fèi)、大金(jīn)融等板块首先迎(yíng)来(lái)了(le)基(jī)本面预(yù)期修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也在人工智能等产(chǎn)业(yè)趋势变化的影响下出现了连续大涨(zhǎng)。而(ér)低估值高股息(xī)为(wèi)代表(biǎo)的“中特估”品(pǐn)种也(yě)走出(chū)了连续(xù)上涨行情。其(qí)中，尤(yóu)以TMT最(zuì)为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自去年(nián)底启动(dòng)以(yǐ)来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数(shù)则(zé)在4月(yuè)4日达(dá)到年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚(jù)集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过(guò)随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基(jī)金调(diào)仓(cāng)至高位(wèi)后，AI板块在4月(yuè)开始回调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年内高点已经(jīng)下跌超过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)也(yě)收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个交易日，热门个股批量跳水让追高的投资者体验(yàn)非常差(chà)，市场浮躁(zào)自(zì)然赚钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投资(zī)者表(biǎo)示(shì)，别人做量(liàng)化(huà)学(xué)的是巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战法(fǎ)”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿被强者打(dǎ)得头破血流，也不(bù)愿与弱者共舞。这(zhè)是整个(gè)龙头战法体(tǐ)系里面的核(hé)心，就(jiù)是拥抱(bào)强势(shì)股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏给(gěi)强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅(xùn)速(sù)回撤，距(jù)离最高收(shōu)益率已经回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报(bào)率依然(rán)最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF。此外(wài)国泰中证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌(diē)幅也超过9％，全市场(chǎng)单周跌(diē)幅超过8％的有(yǒu)27只基(jī)金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱(yú)乐文化、智慧生(shēng)活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日(rì)，新(xīn)能源(yuán)板块没有(yǒu)能延续周一的强(qiáng)势。从多(duō)家公募基金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基本面、还(hái)是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已(yǐ)经过去(qù)。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的调整周期，板块(kuài)龙(lóng)头公(gōng)司去年下跌超过40％，调(diào)整幅度与(yǔ)时(shí)间都(dōu)已经十分充分。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具(jù)备，但是面(miàn)对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象(xiàng)空间，新能源距离真正(zhèng)的反弹似乎总(zǒng)是(shì)缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋(qū)势(shì)正在慢慢聚力。从近一周(zhōu)基金回报率来看，排名(míng)靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制造、长安裕盛(shèng)、国投(tóu)瑞(ruì)银产(chǎn)业寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册(yè)趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一(yī)周(zhōu)回报(bào)率(lǜ)首尾基金来看，华(huá)夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先(xiān)进制造之间收益差额超过20％。

　　机(jī)构直言(yán)市(shì)场处(chù)于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日(rì)下午(wǔ)，一份(fèn)某(mǒu)公募基金交流的纪要在(zài)市场上流出，直(zhí)言经济缓慢(màn)复苏中，还没有主线出现，当前市(shì)场更需要信心。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月(yuè)政策(cè)、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有好(hǎo)的表现。当下A股同样(yàng)如此(cǐ)。创(chuàng)金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的整体观点是(shì)大概(gài)率市场处于(yú)“战略(lüè)僵持阶段(duàn)的乱战”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱(ruò)，当(dāng)前(qián)可能是一(yī)个布局的好阶段，而未(wèi)必(bì)会是收获的阶(jiē)段，投资者需要多一点(diǎn)耐心。市场(chǎng)可能继续对一(yī)季报定价，短期市场的核心矛(máo)盾在于缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资(zī)者，虽然(rán)看好TMT和中特估全年的投资(zī)机会，但是短期(qī)游戏传媒和中(zhōng)特(tè)估(gū)与其他板(bǎn)块分(fēn)化较为极致，也是不(bù)争的事实(shí)，提(tí)醒投资者(zhě)这(zhè)两个板块(kuài)短期可能的风险。从(cóng)策略角度(dù)看(kàn)，魏(wèi)凤春(chūn)寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册表示，投资者需要高度(dù)重视交易的(de)灵活(huó)性。策略的整体包(bāo)括趋势、结构与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏(zòu)的变化，不是趋势和(hé)结构的变化(huà)。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显示，4月(yuè)份国内(nèi)服务业和消(xiāo)费恢复相对较快，我国经济(jì)运行总体延(yán)续修(xiū)复的态(tài)势、但修(xiū)复的基础仍需(xū)继续巩固。货币政策依(yī)然延续前(qián)期(qī)稳健偏宽松的(de)基调，流动(dòng)性也(yě)维持合理充裕(yù)的态(tài)势。当前市场对(duì)央行后续采取(qǔ)降息操作仍有一定的(de)预(yù)期。今年仍是“稳(wěn)增(zēng)长”之年，或(huò)可适当(dāng)关注受益“一(yī)带(dài)一路”政(zhèng)策的概念板(bǎn)块(kuài)的机(jī)会。

　　不过亦有市(shì)场人士表示不必过(guò)分悲观，随着股指交(jiāo)割日临近(jìn)，盘面波动剧(jù)烈一点，算是正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在(zài)储蓄资金(jīn)大搬家和(hé)经(jīng)济(jì)复苏的(de)大(dà)趋势下，纠(jiū)结于几(jǐ)十个点的(de)起伏可能会误判(pàn)方向。边走边看，行情会在(zài)犹豫中展开。

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