金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银(yín)行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此(cǐ)次(cì)会议(yì)讨论的重要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商(shāng)人(rén)士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认(rèn)为这是“中(zhōng)特估”概(gài)念的升级(jí)版本，资(zī)金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指(zhǐ)和(hé)创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于中(zhōng)特估(gū)的后续走势(shì)，机构之(zhī)间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出(chū)，部分高分红国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能(néng)力(lì)相(xiāng)对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反(fǎn)应，而并非意味(wèi)着整(zhěng)体(tǐ)高(gāo)分红国企投(tóu)资(zī)主题(tí)的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和(hé)性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相(xiāng)对较(jiào)高，未(wèi)来随着经(jīng)济的逐步复(fù)苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型的板块内部博(bó)弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发(fā)规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以(yǐ)来首(shǒu)次单(dān)月(yuè)净流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在(zài)缺乏(fá)持(chí)续增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐(jiàn)次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题(tí)交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价的有效(xiào)性(xìng)，但也(yě)提高(gāo)了业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一股也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨停(tíng)后已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多(duō)中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当(dāng)前位置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许多市场(chǎng)参与者可以给(gěi)出许多个(gè)继续买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一(yī)只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在(zài)两三个(gè)交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待(dài)在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票(piào)市场交易(yì)的直观判断(duàn)，这代(dài)表(biǎo)着资金(jīn)参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤度意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗　　不(bù)过在资金面(miàn)，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，该基(jī)金累计有(yǒu)效(xiào)认购申请份(fèn)额总(zǒng)额超(chāo)过(guò)20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人(rén)将启动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新(xīn)央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF于(yú)今日开售，每(měi)只(zhǐ)产品的首募规模上限均(jūn)为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以(yǐ)来(lái)，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续(xù)“吸(xī)金(jīn)”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年(nián)内资(zī)金净流入超(chāo)过(guò)12亿(yì)元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入也(yě)逼近10亿(yì)元(yuán)，规(guī)模增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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