5月(yuè)9日(rì)晚间(jiān)，A股上市公司金证股(gǔ)份发(fā)布的一则公告(gào)，在期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份正在筹划发行(xíng)股份及(jí)支(zhī)付现金(jīn)购买上海文(wén)华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配(pèi)套(tào)资金。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开市起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌(pái)时间不(bù)超(chāo)过10个(gè)交(jiāo)易(yì)日。

　　文华财经两次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端(duān)交易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资(zī)本(běn)市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华(hu珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗á)财(cái)经首(shǒu)次(cì)报送创业板IPO申请资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决(jué)定终(zhōng)止对其首次公开发(fā)行股票并在创业(yè)板上市的审核(hé)。文华(huá)财(cái)经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本(běn)次交(jiāo)易事(shì)项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目前(qián)正与交易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易(yì)对方包(bāo)括尚守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一(yī)投资管理合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴富(fù)创业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计(jì)持(chí)有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市(shì)公司(sī)重大(dà)资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易所(suǒ)股(gǔ)票(piào)上市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定(dìng)，本(běn)次(cì)交易前(qián)，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比(bǐ)例预计将(jiāng)超过5％，本次交易(yì)预计将(jiāng)构(gòu)成关联(lián)交易(yì)。本(běn)次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交易完成后(hòu)，公司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决权(quán)超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际(jì)控制人，预计不构(gòu)成公司重大资(zī)产重组。

　　文(wén)华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守(shǒu)哲(zhé)对(duì)文华财经的直(zhí)接(jiē)持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连(lián)经(jīng)一和上海经(jīng)一分别控(kòng)制文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对(duì)方(fāng)中(zhōng)，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分(fēn)珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为金融科(kē)技全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管(guǎn)机(jī)构等行(xíng)业客户提供全(quán)技(jì)术栈(zhàn)、全产品线解决方案(àn)，同时与政府机关(guān)、互联网公司合作开(kāi)展包括智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，报(bào)告期(qī)内，金证(zhèng)股份实(shí)现营业(yè)收(shōu)入(rù)12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股(gǔ)份(fèn)证券经纪(jì)业务软(ruǎn)件(jiàn)收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件(jiàn)收入基本持平。报告期内(nèi)，数字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大型政务项目(mù)成本增(zēng)幅(fú)大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利润下降。报(bào)告(gào)期内公(gōng)司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是(shì)联营企业(yè)投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示(shì)，报告期(qī)内(nèi)，公司实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业(yè)业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司金(jīn)融行业的(de)增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业(yè)占有率基(jī)础稳定(dìng)，核心(xīn)产品(pǐn)需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极推进(jìn)项目上(shàng)线验收。二(èr)是在(zài)资管领域加强了资管IT业务(wù)发(fā)展力度，在多(duō)个核心产品和技术上形成(chéng)领先优(yōu)势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务(wù)、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金(jīn)证股份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的收(shōu)入下降，主要由于(yú)公司在数字(zì)经济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上(shàng)，公(gōng)开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母(mǔ)公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论从(cóng)资产(chǎn)规模和(hé)盈(yíng)利能力来看，金(jīn)证股份均远高于文华财经，但(dàn)文华财经(jīng)的毛利率(lǜ)显著高于金证股(gǔ)份，无(wú)疑(yí)是(shì)一块(kuài)优质资产。

　　有业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，如果(guǒ)本次交易得(dé)以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一步提(tí)升；对(duì)于文华(huá)财经而言，多年(nián)谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中，金(jīn)证股份并未(wèi)披露(lù)具体的交易(yì)细节，例(lì)如交易对价(jià)等。公(gōng)告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方就(jiù)本次交易(yì)签署了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股份(fèn)及支(zhī)付现金(jīn)的方(fāng)式(shì)购买(mǎi)其持(chí)有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易(yì)各方关于(yú)本次交易的初步合作(zuò)意(yì)向，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权利(lì)义务以及各(gè)项(xiàng)安排(pái)以交易各方最终签(qiān)署的(de)正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险(xiǎn)提示：截至目前(qián)，本次交易仍(réng)处于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双方(fāng)尚(shàng)未签署正式(shì)的(de)交易协议，本次交易尚(shàng)需履行(xíng)必要的内部决(jué)策(cè)程序，并经(jīng)有权监(jiān)管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易(yì)最(zuì)终能否实施(shī)尚(shàng)存(cún)在较大不确定性。

　　股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年(nián)以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入上(shàng)升通道(dào)。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗