金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下(xià)简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外(wài)沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的(de)境外(wài)投(tóu)资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互(hù)联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资(zī)者（即(jí)互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换集中清算业(yè)务的清算会员或沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需(xū)同(tóng)时申请成为场外(wài)结算公司的清算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和(hé)场外(wài)结(jié)算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机(jī)构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结(jié)算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司针对双方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘(wàng)录健(jiàn)全(quán)了(le)两(liǎng)地(dì)监管(guǎn)机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场方面(miàn)的(de)监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商(shāng)机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的(de)各项职责，组织(zhī)市(shì)场各(gè)方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规(guī)则(zé)，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参与做(zuò)准备。

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