就在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但(dàn)是目前已经部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直不怎么(me)涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到(dào)了60美元附(fù)近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是(shì)在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层(céng)算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿(yì)美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天(t反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别iān)早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评(píng)级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给予这一(yī)评级的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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