今年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的(de)相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合(hé)作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景(j病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语ǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监(j病娇是什么意思，病娇是什么意思呀网络用语iān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要(yào)考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距(jù)十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第(dì)三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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