民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品1中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分0％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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