大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场都在讨2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪(tǎo)论一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报(bào)称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体把握住了市(shì)场的节奏(zòu)变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称，中国特(tè)色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统(tǒng)实(shí)体行业正(zhèng)在被市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市场最(zuì)有持续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得(dé)正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段(duàn)性失去(qù)靠(kào)配置(zhì)获取超额(é)回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比超过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约(yuē)28个交易日，在此(cǐ)期间(jiān)新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类(lèi)似(shì)特(tè)征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱。过(guò)去两(liǎng)周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间(jiān)TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分(fēn)为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新高。如果(guǒ)今年在(zài)业绩披(pī)露期(qī)结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加(jiā)、订(dìng)单增(zēng)加和(hé)产(chǎn)品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调(diào)整(zhěng)标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅(fú)调整主要(yào)还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块(kuài)市场情(qíng)绪处(chù)于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模(mó)式(shì)。

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