金融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下(xià)的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下(xià)简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称(chēng)香港金管局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全(quán)国(guó)银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他(tā)国(guó)家(jiā)和地区的境外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过两地基础设施互(hù)联互通参(cān)与内(nèi)地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利(lì)推出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向(xià清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王ng)互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结(jié)算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海清(qīng)算所(suǒ)利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民银(yín)行要求并完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场准(zhǔn)入(rù)备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池(chí)。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合(hé)作(zuò)原(yuán)则和具(jù)体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜(yí)的(de)谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差(chà)异(yì)，评估(gū)和控制风(fēng)险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参与做准备。

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