就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己的错(cuò)误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名(míng)投资估(gū)值专家(jiā)阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如(rú)今已经卖(mài)掉了(le)该(gāi)公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在(zài)我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投(tóu)资(zī)的(de)话(huà)，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析(xī)师对英伟达(dá)给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估(gū)值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加息周期(qī)或(huò)许还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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