就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨(jù)头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么200克是几两 200克是多少毫升涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也(yě)不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要(yào)比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都(dōu)得(dé)不出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级(jí)的(de)人(rén)数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的(de)股(gǔ)价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以200克是几两 200克是多少毫升来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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