投资者除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突破万亿美(měi)元的(de)市值。

　　英(yīng)都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗伟达公司在中国官网宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球(qiú)大(dà)型行(xíng)业(yè)，并将(jiāng)为(wèi)社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持(chí)续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容生成）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后(hòu)的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布(bù)局英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这些公(gōng)司(sī)与(yǔ)英伟达在(zài)某(mǒu)些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达(dá)公(gōng)司股票(piào)的(de)公募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)且基金规(guī)模(mó)最高的(de)是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且规(guī)模最高的是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达(dá)，该基(jī)金还(hái)持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国(guó)际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美(měi)股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合进Office办(bàn)公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数(shù)十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所在数据中心业务(wù)的(de)营收创历史新(xīn)高，远好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股(gǔ)公司是其(qí)关(guān)注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产(chǎn)业(yè)发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革(gé)命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司(sī)将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的(de)大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看起来很美好，但实际投资(zī)中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块，受(shòu)到(dào)资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数(shù)据的(de)跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库(kù)存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但也(yě)很难说行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分析(xī)师都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗秦洪(hóng)告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的(de)驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片(piàn)业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信息就是(shì)最好的例证。而从未来(lái)的一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍(réng)然(rán)是(shì)强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但(dàn)在资金(jīn)情绪、政(zhèng)策扶持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产(chǎn)业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待，但投(tóu)资需(xū)要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所(suǒ)以(yǐ)投(tóu)资与产业发展之间存在(zài)着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握(wò)核心技术(shù)、真正(zhèng)具(jù)有(yǒu)核心竞争力的(de)投(tóu)资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资(zī)标的也(yě)要以合(hé)适的价格买入，否(fǒu)则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不(bù)要将资金全押(yā)一个(gè)赛道。

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