在锂(lǐ)价(jià)初现企稳态势的微(wēi)妙时点(diǎn)，头部锂电厂商如(rú)何看待？行业去(qù)库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季(jì)报后，市值近500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科(kē)4月(yuè)28日举办媒体开放日上作(zuò)出一系(xì)列判断。在交流中(zhōng)，公司(sī)管(guǎn)理(lǐ)层对中国(guó)基(jī)金报记(jì)者表示，近期(qī)“跌跌(diē)不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将(jiāng)在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已(yǐ)经显著降低，压力已并(bìng)不明显。这(zhè)也在(zài)一定(dìng)程度上反映了(le)电池(chí)厂商们(men)近期去库存(cún)动作的“一致(zhì)性”。

　　而且(qiě)需要(yào)注意的是，在国轩(xuān)高科方面看来，储(chǔ)能行业今年(nián)上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换(huàn)言之，从增(zēng)速(sù)方面(miàn)看(kàn)，储能有望接棒动力电(diàn)池(chí)，带动电(diàn)池(chí)厂商出货(huò)持续增长。

　　锂价(jià)料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起(qǐ)巨大争议(yì)。“就(jiù)为了买100吨碳酸(suān)锂(lǐ)，我(wǒ)们曾(céng)经开(kāi)车16个小(xiǎo)时经(jīng)过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总裁王启岁(suì)笑(xiào)称。这也在一定(dìng)程度上反映了锂(lǐ)价迅速(sù)上(shàng)涨给下(xià)游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不过，今(jīn)年以来锂价(jià)又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有明显(xiǎn)企稳(wěn)趋势。毕(bì)竟，在4月(yuè)12日之(zhī)前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连(lián)跌(diē)52天。而且(qiě)在此前30天内，价(jià)格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上(shàng)海钢联(lián)数据最新(xīn)显示，在4月27日(rì一周期是什么意思是多少天)-28日两(liǎng)天内，电池级碳酸锂价格已经连续(xù)两日上(shàng)涨，两日内(nèi)分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨(dūn)，从(cóng)18万(wàn)元/吨(dūn)涨至(zhì)18.9万(wàn)元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么(me)区间较为合理(lǐ)，国轩高科方(fāng)面也给出(chū)自己研判。王(wáng)启岁在会上表示，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成振荡(dàng)期。“我(wǒ)们通过一季度观察来(lái)看，新能源行业处于稳定增(zēng)长(zhǎng)阶段(duàn)，储(chǔ)能行业在一季度(dù)是处(chù)于投标、招标(biāo)的阶段，第(dì)三季度将迎来大规模交付，而(ér)储能大规(guī)模交(jiāo)付会(huì)带来(lái)产能复苏，碳酸(suān)锂价格预计(jì)会维持在这(zhè)个区(qū)间之内。”

　　实(shí)际上，碳酸(suān)锂价格下降，对(duì)于电池厂商的(de)毛利(lì)率提升(shēng)已(yǐ)经有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利率方(fāng)面来看(kàn)，国轩高科(kē)在(zài)一季度达(dá)到了(le)18.94％，较(jiào)去(qù)年全年(nián)的(de)17.79％超(chāo)出1.15个百(bǎi)分(fēn)点。实(shí)际上，同样的(de)情(qíng)况也发生在(zài)宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁德时代(dài)一(yī)季度毛(máo)利率为(wèi)21.27％，较去年全年(nián)水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能(néng)则不如前(qián)两者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁(suì)也认为，在(zài)碳酸锂回归理(lǐ)性价格(gé)之后(hòu)，新能源(yuán)汽车(chē)市场会(huì)趋(qū)于较为合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过一季度(dù)之后，我们(men)依然判断今年(nián)新能源汽(qì)车(chē)应该在(zài)900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩高科也正在加速产能扩张(zhāng)。其(qí)南(nán)京基地智能(néng)制造20GWh动力(lì)电(d一周期是什么意思是多少天iàn)池项目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目、庐江(jiāng)基地(dì)年(nián)产20万吨高端正极材料项(xiàng)目、桐城(chéng)基地年产40GWh动(dòng)力电池(chí)项目(mù)一期(qī)、柳(liǔ)州基地年产10GWh电(diàn)池项目(mù)等多个(gè)项(xiàng)目相继投(tóu)产(chǎn)。据规划(huà)，国轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果(guǒ)明显

　　国(guó)轩(xuān)高科的一季报显示，其截至报告期一周期是什么意思是多少天末其(qí)存货余额(é)为65.98亿元，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总资产比例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上，从(cóng)行业整体状(zhuàng)况看，国轩高科存货(huò)水平保持了较低位置。国(guó)轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有自产能(néng)力(lì)，因此其(qí)外购仅补充自产不足，“外(wài)购只是(shì)缺(quē)多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下(xià)降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整体状况，不少(shǎo)电(diàn)池(chí)厂商存货余(yú)额均在(zài)下降。其中宁德(dé)时代一季度(dù)报(bào)告显示，其(qí)库存(cún)金额已从年(nián)初的766.7亿元下降到(dào)640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示(shì)，其存货金额从去年底的(de)85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已(yǐ)经有库存较低的电池厂商(shāng)提(tí)到，库存已恢(huī)复(fù)至健(jiàn)康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券(quàn)近(jìn)期在(zài)一(yī)份研报中(zhōng)指出，在电(diàn)池环节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均(jūn)维(wéi)持极低(dī)库(kù)存，电(diàn)池本身库存不足1个(gè)月；另(lìng)外在中(zhōng)游材料方面，正(zhèng)极和(hé)电(diàn)解液库存周(zhōu)期(qī)大幅下降至7天左(zuǒ)右，负极因(yīn)石墨(mò)化需要一个月时间(jiān)，库(kù)存周期较长，而(ér)隔膜约为(wèi)一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存(cún)多集中(zhōng)于上游锂盐厂(chǎng)，中游材(cái)料库(kù)存极低，基本保(bǎo)持7天的最低安(ān)全(quán)库存。若(ruò)下(xià)游(yóu)需求恢复，将带(dài)来(lái)强烈(liè)补库需求。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，在去库存的过程中，国轩(xuān)高科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公(gōng)司(sī)在2022年(nián)加速全球化步伐，收购博世集团的德国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于(yú)2022年6月(yuè)开始(shǐ)改造(zào)并已顺利投产，开始欧(ōu)洲本地化运营。其年报显示，2022年(nián)该公(gōng)司海(hǎi)外销售(shòu)收(shōu)入(rù)达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市(shì)场(chǎng)普遍预计，储能(néng)有望接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商出货增(zēng)长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时代也作出判(pàn)断认(rèn)为，储能(néng)方面(miàn)今年预(yù)计增(zēng)速将会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁在(zài)交流中也认同这一观点。他预计，储(chǔ)能(néng)行业今年上升空间(jiān)预计会高于(yú)动力电池，其中国外家储市场需求预计会(huì)在下半年(nián)放量(liàng)，而国(guó)内(nèi)大储市场方面，今年一(yī)季度处于招(zhāo)标阶段，自二季度开始(shǐ)将进(jìn)入交付(fù)阶段，目前相关(guān)产品供不应求。

　　从(cóng)国轩(xuān)高科披露的(de)年报数(shù)据显示，其储(chǔ)能业务在2022年(nián)实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算(suàn)，储能(néng)业务(wù)已(yǐ)经占到其总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储(chǔ)能行业的空间比动力电池上升(shēng)空间(jiān)更大，“这是一(yī)个需求(qiú)量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先在(zài)家(jiā)储环节，因为涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年到了(le)第二季度(dù)开(kāi)始后才爆发。而在大储环节，国内(nèi)下游招标(biāo)、立项都(dōu)在(zài)一(yī)季度，真正(zhèng)出(chū)货是在(zài)二季(jì)度以后，目前订(dìng)单状(zhuàng)况(kuàng)看来是供不应求。此外，海外的客(kè)户也(yě)正逐渐接受中国(guó)的标准(zhǔn)化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 一周期是什么意思是多少天