近期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露(lù)什么信号？我们一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金同时行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下(xià)“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另一只旗舰基(jī)金也(yě)加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗(qí)舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料(liào)显示(shì)，这三(sān)只(zhǐ)基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德国(guó)际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗(luó)德对中国(guó)新能源(yuán)车产业链的看(kàn)重(zhòng)是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行(xíng)动变得(dé)越来越(yuè)重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是(shì)全球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求(qiú)方(fāng)面(miàn)也占据重要地位。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制(zhì)造(zào)之外，中国也是全球(qiú)电动车(chē)基础设施最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车供应(yīng)链(liàn)中，有许多(duō)公司(sī)正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥(yōng)有(yǒu)超过(guò)90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范(fàn)围内(nèi)继续占据市场份(fèn)额——在(zài)法规(guī)的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投资(zī)旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模(mó)47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的(de)集团(tuán)、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时(shí)代(dài)，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协(xié)会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共(gòng)充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配套(tào)，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业(yè)动力电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来(lái)看，根据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数(shù)据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业(yè)的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或许是基于优异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股包括格力(lì)电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场份(fèn)额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为(wèi)安全(quán)性(xìng)、生命周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业发(fā)展与政府的脱(tuō)碳计(jì)划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时也(yě)解释了(le)：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考(kǎo)察(chá)宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所(suǒ)有的(de)投资者，他(tā)们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗(qí)舰中(zhōng)国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十(shí)大重仓白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者(zhě)食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关(guān)注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰(jiàn)基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅(fú)度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基(jī)金-中(zhōng)国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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