近期市场风向变动，北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离(lí)，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗舰基(jī)金(jīn)“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、港交所、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗(qí)舰基(jī)金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基(jī)金中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　<武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百strong>看(kàn)好中国新(xīn)能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三(sān)只基金中，施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金材料中并(bìng)未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗(luó)德对中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基(jī)础设施(shī)。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各(gè)国(guó)的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的(de)一个(gè)方面。中国在这方(fāng)面为(wèi)投资者提供了(le)重要的机会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面也占据(jù)重要地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不知道的(de)是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在(zài)中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中(zhōng)国也是全(quán)球电动车基础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美(měi)国(guó)是16、印度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主导地位(wèi)，以某智能组件(jiàn)为例，它是(shì)电动汽(qì)车中用(yòng)于(yú)电池和电(diàn)机温控的关键组件的生(shēng)产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车阀(fá)门行业(yè)拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯(sī)拉等(děng)全球电动汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在(zài)全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市(shì)场份额(é)——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的增长潜力(lì)是(shì)可(kě)预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百这只基金最新规模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集(jí)团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大(dà)重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的就(jiù)是宁德时(shí)代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发(fā)布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共(gòng)充电桩，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力(lì)电(diàn)池(chí)企业实现装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车(chē)量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业(yè)创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资(zī)金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其它(tā)个(gè)股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向资金净流出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的外资还包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而(ér)受到欢(huān)迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业发(fā)展与政府的(de)脱碳计划是(shì)一(yī)致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他(tā)们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也(yě)表示(shì)，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们的判断也可(kě)能是错的(de)。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着电池成本下降(jiàng)，宁德(dé)时(shí)代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因素(sù)都会(huì)影响柏基(jī)对于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科(kē)、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广(guǎng)联(lián)达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料(liào)也颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元(yuán)人(rén)民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学(xué)、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基(jī)金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的(de)为泸州老窖，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安(ān)、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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