财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获(huò)悉，近(jìn)期监管卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些部(bù)门正陆续召集相关保险公司开会，主(zhǔ)要内(nèi)容是进行窗口(kǒu)指导，要求(qiú)寿险公司调整(zhěng)新(xīn)开发产品的定(dìng)价利率，控制利差损，要(yào)求新开发产(chǎn)品的(de)定价利率从3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％。主要思想是市场有(yǒu)效(xiào)，监管有为，主体调节在先，控制节(jié)奏，实(shí)现(xiàn)软着陆。

　　新开(kāi)发产(chǎn)品定(dìng)价利(lì)率(lǜ)或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者(zhě)获悉，近(jìn)日监(jiān)管部门陆续(xù)召集了(le)多家寿险公司开会，以窗口(kǒu)指导的(de)名义，要(yào)求公司调整(zhěng)产(chǎn)品利率，控制利(lì)差损。

　　据(jù)悉，监管要求险企新(xīn)开(kāi)发产品的定价(jià)利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路(lù)是市(shì)场有效(xiào)，监管有为，主体调节(jié)在先，控(kòng)制(zhì)节奏，实(shí)现软着陆。

　　这次调(diào)整是不久前监(jiān)管召集险企进行调研会的后续。3月(yuè)21日(rì)财(cái)联社(shè)记者曾报道，为(wèi)引导人身险业降低负债(zhài)成本，加强行业负债质量(liàng)管理(lǐ)，银保监(jiān)会人身险部(bù)组织保险行业协会以及多家保险公司开(kāi)展调研。将重(zhòng)点调研普(pǔ)通险(xiǎn)预定利率(lǜ)分布、分红险预(yù)定利(lì)率和分红水平等公司负债成本(běn)情况，以及降低责(zé)任准备金评估利率(lǜ)对公司和行业(yè)的(de)影响，包括(kuò)对新(xīn)产(chǎn)品(pǐn)定价(jià)、存量业务退保、销售(shòu)行为、市(shì)场竞争(zhēng)分析变化等的影(yǐng)响。

　　随后据报道，监(jiān)管在北(běi)京(jīng)、南(nán)京、武汉三地(dì)召开座谈会。其中，北京参会(huì)的保(bǎo)险公司包括中国(guó)人寿、新华(huá)人寿、阳光人寿、中邮人寿等(děng)；南京参会的(de)保险公司有太保(bǎo)寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联(lián)人(rén)寿、中韩人寿等(děng)；武汉参会(huì)的保险公(gōng)司有合众人寿(shòu)、国富人寿、国华(huá)人(rén)寿(shòu)等。

　　据当时参会的一位总精算师表(biǎo)示(shì)，各险企基本就(jiù)降低(dī)责(zé)任准备(bèi)金评(píng)估利率达成共(gòng)识(shí)，有公司建议分阶(jiē)段调整，比(bǐ)如(rú)普通型长期年金的责任准(zhǔn)备金评估利率目前为年复利(lì)3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以(yǐ)后再动态调整。具体(tǐ)的调(diào)整方案还有(yǒu)待监管研(yán)究后出台(tái)。

　　有保险公(gōng)司(sī)业内人(rén)士(shì)对(du卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些ì)财联社记者表(biǎo)示：“已经准备(bèi)好利率3.0的产品了”。也(yě)有业内人士对财(cái)联社记(jì)者表示，此(cǐ)次主要涉及新开发产(chǎn)品的(de)定价(jià)利率，以往的产(chǎn)品不受影响，行(xíng)业“炒(chǎo)停售”难(nán)以避免。

　　下(xià)调预定利(lì)率(lǜ)避免利差损风险

　　平安(ān)非银团队表(biǎo)示，我国险企资产配置(zhì)风格稳(wěn)健(jiàn)，债券投资比例(lì)稳步提升，其他(tā)资(zī)产以(yǐ)非(fēi)标资产为主、投资比例持续回落，股票和(hé)基金投资比(bǐ)例基本稳定(dìng)。2018年以来，主要券种长端(duān)利率中枢下行(xíng)，长久(jiǔ)期债(zhài)券和(hé)优(yōu)质(zhì)非(fēi)标资产供给(gěi)有限，保险固收类(lèi)资产配置面临挑战(zhàn)。同(tóng)时，权益市场波动(dòng)率(lǜ)较(jiào)大、对投资收益(yì)率影响较大。近(jìn)年(nián)监管按(àn)产(chǎn)品(pǐn)类型调整(zhěng)评估利率、防范化解利差(chà)损风险。2023年3月(yuè)银(yín)保监(jiān)会召(zhào)开座谈会，各险企(qǐ)已就降低责任(rèn)准备金评(píng)估利率达成共识。

　　东吴证券非(fēi)银团队此前(qián)曾表示，短期来看，引导(dǎo)降低负(fù)债(zhài)成本将大幅刺激产品(pǐn)销售，老产(chǎn)品停(tíng)售炒(chǎo)作难以避免。中期来看，预定利率跟随评估利率(lǜ)下行，保险公(gōng)司(sī)分红险占(zhàn)比提(tí)升，有望缓解人身险公司刚性负债成本压力，寿(shòu)险产品本身(shēn)保本属性有望进一步强化。

　　实(shí)际上(shàng)，监管历史上有过多次调整评估(gū)利(lì)率的行动。据悉，1992年到(dào)1996年(nián)间(jiān)，保险(xiǎn)公司为了(le)和银行竞争(zhēng)，长期保险的预定(dìng)利率均(jūn)在8％以上。考虑(lǜ)到利差(chà)损风险，1999年(nián)，原(yuán)保监会下发《关(guān)于调整寿险保单(dān)预(yù)定利(lì)率的紧(jǐn)急通知》，全面叫(jiào)停(tíng)高预定利率产品，强制(zhì)寿(shòu)险(xiǎn)公司将寿险保单的预定(dìng)利率(lǜ)调整为不超过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全(quán)球市(shì)场(chǎng)来看，美国(guó)在20世(shì)纪(jì)80年(nián)代，日本在20世纪90年(nián)代末都曾面临利差(chà)损风险。1970年左右，美(měi)国寿(shòu)险业竞(jìng)争(zhēng)激烈，为提高竞争(zhēng)力(lì)，险企销售大量(liàng)高负(fù)债成(chéng)本(běn)、低利润产品(pǐn)。1980年左右，利率下行(xíng)，投资承压，据美国审(shěn)计总署统计，1975年-1990年(nián)间共有176家人寿和(hé)健康保险公司破(pò)产，其中80％发生在1982年以后，主(zhǔ)要(yào)系险企(qǐ)销售大量(liàng)对利率敏感(gǎn)的低利润产品；同(tóng)时市(shì)场压力致使投(tóu)资端面(miàn)临亏损。

　　平安(ān)非银团队(duì)表示，参考海外，低利率环(huán)境下，负债端主要通(tōng)过调整(zhěng)寿(shòu)险(xiǎn)产品结构、下(xià)调预(yù)定(dìng)利(lì)率的方式来(lái)避(bì)免利差损风险。近年(nián)来，我(wǒ)国长端利率地位震(zhèn)荡(dàng)、权益市场(chǎng)波动加剧，寿(shòu)险行业面临着潜在(zài)的利差损风险、险(xiǎn)企利润承压。保险(xiǎn)监(jiān)管趋(qū)严，通过(guò)发布产(chǎn)品负面清单(dān)、下调演示利率、分(fēn)产品调(diào)整评估利率等降低(dī)负债端成本(běn)。

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