今年(nián)以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也(yě)发布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相关杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字业(yè)务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著(z杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字hù)

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的泛(fàn)华(huá)普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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