就(jiù)在全(quán)球(qiú)为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管(guǎn切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天)机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天，让英伟达(dá)的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司(sī)的(de)股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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