民(mín)生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊ng>

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》