AI板块成为2023年最(zuì)火爆的(de)板块(kuài)，吸引人(rén)全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不仅(jǐn)不少上市(shì)公司(sī)宣布试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理开(kāi)始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投资(zī)者关(guān)系管理，更(gèng)有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次(cì)公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长派、还(hái)是(shì)价值派，众多基金经理均谈(tán)及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基(jī)金经(jīng)理均认可AI所带(dài)来的颠(diān)覆性影响，并看好其中(zhōng)长期投资(zī)价值(zhí)，但是对(duì)于短期(qī)人工智能极致行情演绎下，也有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报(bào)用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公(gōng)布2023年一季(jì)报，引人关(guān)注(zhù)的(de)是，季报(bào)中部分内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报(bào)中(zhōng)明确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成的(de)内容(róng)阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗(liáo)、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境(jìng)保护和可持续发展，以及新能源开(kāi)发和(hé)利用(yòng)等(děng)领域。文中表示，人工智能领域(yù)的快速发展为全球带来(lái)无数机遇和挑战，将(jiāng)极大(dà)地影响我们的生活(huó)方(fāng)式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完(wán)善的(de)法律法规和(hé)伦(lún)理准(zhǔn)则，以保护个人隐私、确保数(shù)据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共(gòng)同推动这(zhè)一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重在季(jì)报中也明确表示(shì)，产业方(fāng)向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看(kàn)好人(rén)工智能对各个行业的(de)改(gǎi)变(biàn)。他(tā)还专门谈(tán)及，一季度进行(xíng)了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和(hé)传媒互联网行业。数字化的(de)核心(xīn)逻(luó)辑(jí)是(shì)提(tí)高效率(lǜ)，而高质量(liàng)发展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半(bàn)导体、数字化、互(hù)联网平台等提出自(zì)己想法。说到数字化(huà)时，表示其本(běn)质是(shì)利(lì)用技(jì)术的手段，提升组织信(xìn)息(xī)计(jì)算、存储、传(chuán)播的效率，这(zhè)是一个(gè)长期向上的(de)类(lèi)消费(fèi)行业，在美国是一个和(hé)互联网行业一(yī)样大(dà)规模的产(chǎn)业。在中国，依然(rán)处于(yú)产业的早(zǎo)期，但(dàn)是我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下，大家(jiā)越来(lái)越意(yì)识到(dào)数字(zì)化(huà)的重要性。而此(cǐ)轮(lún)数(shù)字化将会和人工(gōng)智能深度融合(hé)，也会给中(zhōng)国公司带来发展(zhǎn)的机(jī)会。目(mù)前整个板(bǎn)块的估值(zhí)都到了历(lì)史(shǐ)最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是基金经理首次(cì)利用人工智能完成(chéng)季报，也显示出人(rén)工智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此(cǐ)前，也有(yǒu)基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华(huá)基金投资者(zhě)教育(yù)基(jī)地宣布(bù)成为百度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教基(jī)地也将(jiāng)通过(guò)百度智(zhì)能云接入文(wén)心一言能力(lì)，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极(jí)布(bù)局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人(rén)工智(zhì)能成为一季度市场热点，不少基金经理(lǐ)选择了积极参与(yǔ)布局，其中，除了科技(jì)成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价(jià)值投资(zī)派基(jī)金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基(jī)金一季度进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受益于人(rén)工(gōng)智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互(hù)联(lián)网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比特等(děng)8只个(gè)股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导(dǎo)体、数(shù)字化、新能源(yuán)、互(hù)联网平台、创(chuàng)新药。我们认(rèn)为，各个细(xì)分行业的(de)beta收敛之(zhī)后，竞争力会重新(xīn)成为最重要的增(zēng)长要素。另外(wài)，我(wǒ)们依然旗(qí)帜(zhì)鲜明(míng)的看(kàn)好(hǎo)港股的机(jī)会，特别是软件和互联网领(lǐng)域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实(shí)基金(jīn)科技成长(zhǎng)团队中(zhōng)，有不少基金经(jīng)理明确看好人工(gōng)智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈(chén)涛(tāo)在去年下半年开始增持软件，当时基(jī)本处于估值、机(jī)构持仓的历(lì)史底(dǐ)部的位(wèi)置。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创(chuàng)、数字(zì)化、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎(yíng)来(lái)3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不多处(chù)于(yú)成长前期、对标国际也还有巨大(dà)成长空间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮河北保定技校排名，保定技校前十名科技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为(wèi)维度的产业变革机会，同时(shí)配合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块内(nèi)会持续有个股投资(zī)机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新(xīn)能(néng)源(yuán)新材料基金经理姚志(zhì)鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无(wú)疑问(wèn)人工(gōng)智能(néng)和可再生能源将构成未来社(shè)会的基石。在当下，随(suí)着经济的(de)企(qǐ)稳和新人工智(zhì)能浪潮的进入(rù)，未来新的(de)产业机(jī)会将进入(rù)新一(yī)轮(lún)的(de)爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨。

　　一季度，他所管(guǎn)理的基金维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新(xīn)入(rù)兴全合润前十大重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单，立讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是(shì)2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波(bō)的万(wàn)家(jiā)品质生(shēng)活在一季(jì)度也进行了调仓(cāng)换股(gǔ)，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持(chí)地产(chǎn)、军工比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军工为前(qián)三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科(kē)大讯飞(fēi)、三六零、金山(shān)办公、中科曙光等(děng)4个(gè)TMT股票进入前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展退(tuì)出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季(jì)报前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于(yú)对未来2年(nián)数字经济的看好。随(suí)着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变(biàn)，数据成为新(xīn)的生产要素，高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)的核心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大(dà)数(shù)据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通过信息(xī)技术全(quán)方(fāng)位赋能传统行业，从(cóng)生产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济(jì)涵盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算(suàn)法，以及多样化的(de)行(xíng)业应(yīng)用等，这是一个(gè)系统性(xìng)工程(chéng)，产业空间较大、持续时间较长，是未来具(jù)有(yǒu)成长性的行(xíng)业(yè)之一。”莫海波表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金权益(yì)投资部(bù)总(zǒng)经理陶灿管理的基金(jīn)也重点布局了(le)TMT或人工智能相(xiāng)关板块。比如，建(jiàn)信智能生活(huó)在(zài)一季度继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地产行(xíng)业的(de)配置，增(zēng)加了消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是重点布局了人(rén)工智(zhì)能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保(bǎo)留一(yī)份清醒

　　分(fēn)歧声音(yīn)开(kāi)始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基(jī)金经理秦毅虽然(rán)在一季报中表达(dá)了对(duì)人工智能的(de)重视(shì)，但一季度并未加入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季度(dù)中，以TMT为代表的科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大模(mó)型路线的(de)成功，这一(yī)成功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意义(yì)，因为本次的人工(gōng)智能的应用领域得到了极大的拓展(zhǎn)，模型具(jù)备了强大(dà)的通用性(xìng)。这属于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大(dà)受益于这一技术(shù)的应用和普及。未(wèi)来我们应该更(gèng)加重视这一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估(gū)值价值投(tóu)资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的看好，但他(tā)的(de)基金持(chí)仓中也鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板块的(de)布局。他(tā)表(biǎo)示，除复(fù)合(hé)国家安全自(zì)主可控(kòng)和产业(yè)趋势外，今年市场(chǎng)高(gāo)度关(guān)注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大(dà)模型技术，有望开启新一轮的科技(jì)创新周期(qī)，深入(rù)和(hé)广泛(fàn)应用，将(jiāng)对IT产河北保定技校排名，保定技校前十名业(yè)产(chǎn)生更(gèng)大、更持久的需求(qiú)拉动，因此(cǐ)，计(jì)算机、电子等偏(piān)成长行业的部(bù)分成长(zhǎng)股是未来关(guān)注的(de)方(fāng)向(xiàng)之一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞丰(fēng)表(biǎo)示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的(de)非理(lǐ)性行为(wèi)，就(jiù)如同(tóng)去年三(sān)季(jì)度半导体及医(yī)药(yào)板块的抛售，反(fǎn)而造就(jiù)了难得的(de)机会。“我(wǒ)们这时反而应该加大对(duì)能源板(bǎn)块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于(yú)互联网(wǎng)级别的技术要素革命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮(lún)科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开(kāi)端。作(zuò)为成长(zhǎng)投资者，会积极学习(xí)和拥抱，非(fēi)常庆幸(xìng)有生之(zhī)年能看到AGI通用人(rén)工智能(néng)的(de)雏(chú)形。但她同时(shí)表示，也会努力在火(huǒ)热的行情面前保留一(yī)份清醒，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真(zhēn)正能(néng)够兑现长(zhǎng)期业绩(jì)的(de)投资(zī)机(jī)会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在去年三四季度布局了(le)不少人工智(zhì)能相关(guān)的标的，在一季(jì)度(dù)对TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的配置大概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易占比已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一样，交易(yì)占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行情的确(què)立，但我们(men)还(hái)是认(rèn)为太(tài)阳底下没(méi)有新鲜(xiān)事，过(guò)度的(de)热情在某(mǒu)个阶段(duàn)总会消退。”李晓(xiǎo)星在银华心(xīn)怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相(xiāng)关(guān)板块，这在今年初是(shì)想象不到的。就好比去(qù)年初我们想象(xiàng)不(bù)到俄乌冲突，和后(hòu)来(lái)的疫情。”中泰资管基金(jīn)经(jīng)理姜诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发(fā)展进程(chéng)中(zhōng)最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却(què)很难(nán)。利润在产业链不(bù)同环(huán)节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认为(wèi)的(de)受益环(huán)节是否能如(rú)愿(yuàn)受益(yì)？它的(de)“智(zhì)能”水平达到(dào)了(le)什么程度，以及渗透(tòu)率(lǜ)将(jiāng)多快(kuài)提升？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋、可细(xì)说(shuō)起(qǐ)来又(yòu)让(ràng)人不(bù)明就(jiù)里(lǐ)的难(nán)题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一(yī)个长期(qī)因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带(dài)来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽(jǐn)可(kě)能好的资(zī)产，是我们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 河北保定技校排名，保定技校前十名