民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗