民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别rong>

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》