看(kàn)看周末有哪些重要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报(bào)

　　标普(pǔ)全球周(zhōu)五公布(bù)的4月美国制造(zào)业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和(hé)服务业PMI均不降反升，分别创半年(nián)和一年来(lái)新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新高(gāo)。其中的(de)分项指(zhǐ)数释放(fàng)价(jià)格(gé)压力再度升(shēng)温(wēn)的警报信(xìn)号：4月购进(jìn)价格创(chuàng)去年11月以来新高，出厂(chǎng)价格(gé)创去年(nián)9月以(yǐ)来新高。

　　标(biāo)普全球的(de)经济(jì)学家在(zài)点评PMI时(shí)警告(gào)，CPI可能(néng)上升，或者至少(shǎo)一定(dìng)程度居高(gāo)不下。PMI数据重燃价格(gé)压(yā)力的通(tōng)胀担忧(yōu)，数据公布后，美股承压下行，主要(yào)美(měi)股指盘中集(jí)体(tǐ)下跌；美国国债价格跳水、收益率盘中拉升，对(duì)利率更敏(mǐn)感的2年期美债收益率一度较日(rì)内(nèi)低位回(huí)升(shēng)10个(gè)基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷(gǔ)的(de)美元(yuán)指(zhǐ)数迅速抹平日内跌幅转(zhuǎn)涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官员(yuán)最(zuì)近一再表态支持继续(xù)加息(xī)后，黄金大(dà)幅回落，本月(yuè)内首次收盘失(shī)守2000美元/盎司心理关口(kǒu)，连续(xù)第二周因周五回落(luò)而(ér)全周(zhōu)累计(jì)由涨(zhǎng)转跌；工业金属总体继续下挫，在(zài)中(zhōng)国公(gōng)布(bù)3月(yuè)精炼(liàn)铜(tóng)产(chǎn)量同比增(zēng)长9％、增(zēng)至创纪(jì)录高位后(hòu)，市场开始担(dān)心中(zhōng)国(guó)的进口铜需(xū)求，加(jiā)之全周经济增长(zhǎng)前景(jǐng)的担忧，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月(yuè)低谷(gǔ)，伦锡虽然继续回落(luò)，但凭借周一大涨，全(quán)周仍累涨。原(yuán)油周五(wǔ)反弹，但经(jīng)济前(qián)景的担忧压顶，未能延续一个(gè)月来累计涨势(shì)，汽油全周跌幅更大，其(qí)受到美国(guó)能源部(bù)公(gōng)布上(shàng)周库存不(bù)降反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿(ā)根廷中(zhōng)央银(yín)行加息300基点

　　当地(dì)时间周四(sì)（4月(yuè)20日），阿(ā)根廷中央银(yín)行宣布将基准(zhǔn)利率由(yóu)78％上调至81％，加息幅(fú)度(dù)达(dá)300个基点，高于(yú)此前市场(chǎng)预(yù)期(qī)的(de)200个基点。

　　这(zhè)是阿(ā)根廷(tíng)央行今年第(dì)二(èr)次大幅加息，今年(nián)3月，该行也(yě)同(tóng)样(yàng)加息(xī)了300个(gè)基点，将基准利率(lǜ)从(cóng)75％上(shàng)调至78％。而在去年，这家央行也已(yǐ)经(jīng)经历(lì)了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根廷央行(xíng)在(zài)周四的声明中表示，此次加息主要是由于3月该国通胀加(jiā)剧，央(yāng)行未来将继续监(jiān)测物(wù)价(jià)水平、外汇(huì)市场(chǎng)和货币总量变化，以(yǐ)对(duì)利率政策做出进一步(bù)调整。

　　上(shàng)周公布的数(shù)据显示，阿(ā)根廷(tíng)3月环(huán)比通(tōng)胀率为7.7％，是近(jìn)20年(nián)来(lái)的最高环比(bǐ)增速；同比通胀率达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商(shāng)品和服务中，餐厅酒(jiǔ)店消费、服装(zhuāng)鞋履(lǚ)和烟(yān)酒(jiǔ)等(děng)同比价格变(biàn)化最大，涨幅均超过100％；通(tōng)信、教育和(hé)交(jiāo)通运输等方面价格波动相对较小(xiǎo)。

　　通胀(zhàng)报告发布当天，阿(ā)根廷总统府发言人加(jiā)芙列(liè)拉·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通(tōng)胀(zhàng)严(yán)重主要原因包括国际大宗商品价格受俄(é)乌(wū)冲(chōng)突影响上(shàng)涨以及(jí)今年(nián)初阿根廷发生(shēng)严重旱灾(zāi)等。另一项市场预期调查报告还显示，2023年(nián)阿根廷(tíng)通胀率将达110％，而摩根(gēn)大通认为这一(yī)数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天(tiān)气袭击，超1500万人面(miàn)临严重雷(léi)暴(bào)风险(xiǎn)

　　当地时间4月21日，美(měi)国(guó)得克萨斯(sī)州在内的(de)多个地区持(chí)续遭(zāo)到(dào)恶劣天气袭击，超过1500万人面临(lín)严重(zhòng)雷(léi)暴的(de)风(fēng)险。风暴预(yù)测中心(xīn)表示，强雷暴(bào)会产生冰雹、狂(kuáng)风(fēng)和龙(lóng)卷(juǎn)风等天(tiān)气状况，得州沿(yán)海地区到密西西比河谷地区，以(yǐ)及俄亥俄河上游到五大湖地区将受到影响，部分地(dì)区的洪水威胁增(zēng)加。得州圣安东尼(ní)奥国际机(jī)场和奥(ào)斯汀(tīng)-伯格斯特罗姆国际机场(chǎng)20日晚上因天气状(zhuàng)况而临时停(tíng)飞。此外，俄克(kè)拉何马州19日遭受龙卷风侵袭(xí)，共造成3人死亡。俄克(kè)拉荷(hé)马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣(xuān)布该州(zhōu)部分(fēn)地区(qū)进入紧(jǐn)急状态。

　　他宣(xuān)布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援引美(měi)联(lián)社(shè)报(bào)道，当地时间(jiān)20日，美国保(bǎo)守派电台(tái)主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参加2024年的美国总统(tǒng)竞(jìng)选。

　　据美国有线电(diàn)视新闻(wén)网（CNN）报道，在(zài)过去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒体(tǐ)行(xíng)业工作，1993年，他开(kāi)始主持自己的(de)广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过广播节目在(zài)保守(shǒu)派中拥有了一批(pī)追随者(zhě)。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油(yóu)近月价格

　　昨(zuó)日，油脂期货继(jì)续下(xià)挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油(yóu)主力收盘(pán)于8357元(yuán)/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通力收(shōu)盘于7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨(dūn)，创下逾两年新低。

　　申银万国(guó)期货油脂分析(xī)师聂(niè)波表示，一方(fāng)面，原油下跌较多，市场重回原油(yóu)需求(qiú)逻(luó)辑，美(měi)国(guó)经济数据较差，市(shì)场预期经济衰退，另外5月可(kě)能再度(dù)加息(xī)。另一(yī)方面(miàn)，国内经济处于弱复苏状态(tài)，油脂实际消(xiāo)费(fèi)偏弱。

　　据聂波(bō)介绍(shào)，2月印(yìn)尼(ní)棕榈油产量环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于(yú)历(lì)史均值7.7％，2月印尼(ní)降(jiàng)雨偏少，产量(liàng)恢复潜力(lì)高(gāo)。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月(yuè)份(fèn)国际豆(dòu)棕FOB价差还(hái)在(zài)200美元(yuán)/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口(kǒu)，但是(shì)由于2月工作日(rì)少，假期多(duō)，最(zuì)终数(shù)量(liàng)出现下滑(huá)。2月(yuè)印尼(ní)棕榈油(yóu)表观消(xiāo)费(fèi)略增(zēng)至181万吨。其(qí)中，生物柴(chái)油消耗82万吨，高于(yú)1月(yuè)的81万吨，食用和(hé)化工消费(fèi)增加2万(wàn)吨(dūn)至(zhì)99万吨。年初(chū)以(yǐ)来，印(yìn)尼生(shēng)物柴油生(shēng)产需要(yào)补贴，1—2月月均(jūn)产(chǎn)量低(dī)于(yú)110万千升（2023年目标(biāo)1315万千(qiān)升），生(shēng)柴端(duān)的需求(qiú)驱动暂(zàn)时(shí)略弱。2月底印尼棕(zōng)榈油库存下滑(huá)至264万吨，库(kù)存(cún)偏低。马(mǎ)来西(xī)亚(yà)3月底棕榈油(yóu)库存同样偏低，导致(zhì)近月(yuè)产地报(bào)价相对内盘偏强，近(jìn)月进口(kǒu)倒挂较多，远月倒挂少，4月到(dào)港预估17万吨，数量少，国(guó)内(nèi)持续去库(kù)存，棕(zōng)榈油5—9月差走扩(kuò)至500元(yuán)/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆(dòu)油套利盘压力更大，豆棕2309价差也(yě)达(dá)到(dào)600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马(mǎ)印两国(guó)旱季明显，4月下(xià)旬印尼部分地区降雨略偏多，总体利于产(chǎn)量恢复(fù)，近(jìn)期棕榈果(guǒ)价(jià)格下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月厄尔尼诺的出现助(zhù)于提高产(chǎn)量，国(guó)际(jì)豆(dòu)棕价(jià)差跌入(rù)负值(zhí)，印度还有毛豆油和(hé)毛葵油各200万吨的免税额(é)度，斋月后通常是需求淡季，最近(jìn)印(yìn)度也取消(xiāo)了(le)棕榈油订单(dān)。因此，短期(qī)棕榈油低(dī)库存(cún)支撑价(jià)格，但中(zhōng)长(zhǎng)期产地累库(kù)可能性较大。”聂波说。

　　银河(hé)期(qī)货油(yóu)脂油料分析师(shī)陈界正告诉期货日报记(jì)者，虽然(rán)近端(duān)因为斋月的(de)原(yuán)因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的(de)超预期去(qù)库(kù)继续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产量位于历史同期最(zuì)高位，且未来产区(qū)产(chǎn)量季节性(xìng)恢复，国内、印度高库(kù)存(cún)，欧(ōu)盟(méng)进口(kǒu)受到菜油供应压力的(de)抑制(zhì)，远端的产区产量恢(huī)复以及出口走(zǒu)弱较(jiào)为(wèi)明显，预计4—6月份将不断(duàn)累库。且豆棕(zōng)FOB价差(chà)已经转(zhuǎn)负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集(jí)中出口，使得国(guó)际豆油的供应愈(yù)发(fā)充(chōng)足，国(guó)内消费以及印度消费暂无明显增量，因此，当前棕榈油(yóu)远端继续维(wéi)持(chí)逢高(gāo)空配(pèi)思路。

　　国(guó)内(nèi)方面，陈界正分(fēn)析称，当(dāng)前国内库存较高(gāo)，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因此(cǐ)马盘涨幅明显大(dà)于国(guó)内，远月进口(kǒu)利润倒(dào)挂维持(chí)在(zài)-300附近。但是4月(yuè)18日(rì)给出了(le)进口利润，新增8—9月买船(chuán)6船。海关数据(jù)显(xiǎn)示，3月(yuè)份全国共(gòng)进口24度39万吨。近期(qī)消(xiāo)费疲软，去库不及(jí)预期，终端消费仅为弱复苏，虽然短期将(jiāng)会(huì)逐步去(qù)库，但未(wèi)来产(chǎn)区压力逐步体现，预(yù)计进口利润将会逐步修复，国内也将会(huì)不(bù)断买船，基差因此滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现货(huò)市场(chǎng)人气一般，成交不多，但是到船迟滞，令(lìng)港口(kǒu)去库存加快(kuài)，基差暂稳。由于4—5月(yuè)份买船到港较少，上周港口(kǒu)库(kù)存继(jì)续小(xiǎo)幅去(qù)库，现(xiàn)为81.3万吨左右，下周预计继续去(qù)库。后续(xù)需继续关注实(shí)际消费以及(jí)买(mǎi)船情况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍(réng)然(rán)缺乏上(shàng)涨(zhǎng)驱(qū)动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开启反弹，多个国(guó)家禁止乌(wū)克兰(lán)出口粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱(ruò)，进(jìn)口加拿(ná)大菜籽榨利同样亏损，菜豆(dòu)油2309价差扩(kuò)大至(zhì)800元/吨(dūn)左右，华(huá)东地区三级菜(cài)油和一级大豆(dòu)油(yóu)现货价差也扩大至240元/吨左(zuǒ)右，但是自从菜豆油现货价差由(yóu)负转(zhuǎn)正后，菜(cài)油成交再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析(xī)师傅博(bó)表示，目前来看，菜油仍然(rán)缺乏上涨的驱动。随(suí)着菜油现货(huò)价格(gé)跌至比豆油便宜，以(yǐ)及目前(qián)菜油的累库程度还算正常，菜油的利空阶段性算是(shì)交(jiāo)易(yì)充分了。但是，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国(guó)家生物柴油(yóu)政(zhèng)策(cè)执(zhí)行不及预期，对于植物油(yóu)消费增速(sù)不会像之前那么高(gāo)。欧洲菜(cài)籽将于6月(yuè)开始收割，7月出口开(kāi)始增(zēng)多，增产(chǎn)背景(jǐng)下可能再度对价(jià)格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析称，从国内的情况(kuàng)来看，菜(cài)油(yóu)从2月中旬到现在已经拍储了3.8万(wàn)吨。受(shòu)到菜籽(zǐ)集中到港的影响，上周压(yā)榨量为10万吨，预计后(hòu)续继续维(wéi)持(chí)高位运行。因为(wèi)进口(kǒu)菜油到港，以(yǐ)及压榨厂开机，预计(jì)后续库存将(jiāng)开始(shǐ)不断累积(jī)， 4—5 月每月菜(cài)籽到港约(yuē)65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏宽(kuān)松。菜油港口(kǒu)库存上(shàng)周继续大幅累(lèi)积(jī)，现(xiàn)为33.4万吨，预计下周将会继(jì)续累库。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月(yuè)每个月的(de)菜籽进口量要比3—6月少，但是(shì)每个月(yuè)维(wéi)持(chí)在24万吨以上的水(shuǐ)平(píng)，而且(qiě)菜油进口量预计会维持高位，特(tè)别是6—7月份的菜油进口量预(yù)计偏大(dà)。此外(wài)，澳95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通(ào)洲菜籽的进口(kǒu)仍(réng)然(rán)是(shì)个未知(zhī)数，总体(tǐ)来(lái)看(kàn)，菜油的供应并没有(yǒu)大幅收(shōu)缩的(de)预期。同时，菜油的(de)需求还受(shòu)到棉油、玉米(mǐ)油等其他小油种的影响，菜油价格需要保(bǎo)持竞争力，要维持和豆油的低价差来刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜油的进(jìn)口盘面利(lì)润打(dǎ)开，未来菜油将(jiāng)不断到港。欧洲(zhōu)受到(dào)菜油(yóu)供应压力的影响(xiǎng)，现(xiàn)货价(jià)格(gé)维持弱(ruò)势，进口端带动(dòng)国(guó)内(nèi)盘面(miàn)偏弱。全球菜(cài)籽供应恢复格局较为明确(què)，后期国内的供应也(yě)会(huì)愈发宽松。近端菜油继续(xù)维持逢高抛空(kōng)的思路。后续需要(yào)重点关注加拿大新一季菜籽播种(zhǒng)生长情(qíng)况。

　　傅博(bó)提示，一方面，要关(guān)注(zhù)国际(jì)市场的菜籽和菜油供应情况(kuàng)，关注是(shì)否会有(yǒu)新增供应(yīng)或者上游成本端的变化因素(sù)的影响；另一方(fāng)面(miàn)，要(yào)关注(zhù)国内菜油的累库情况和国内豆油(yóu)的(de)价格(gé)，预计接下来一段时间(jiān)，国内菜油价格(gé)会跟随(suí)豆(dòu)油价格波动。

　　供(gōng)需格局变化致豆油(yóu)表现垫(diàn)底

　　豆(dòu)油(yóu)方面，本(běn)周(zhōu)初市(shì)场还在(zài)担忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压榨(zhà)偏低，4月19日华南油厂恢复开机(jī)，20日后其他地方油厂也在陆续恢复，下周开始周(zhōu)度压榨量明显增(zēng)加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下(xià)旬到7月上旬，预(yù)计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历(lì)史同期最(zuì)高的进口量，所(suǒ)以预计大豆(dòu)压榨量将从(cóng)目前的150万(wàn)吨/周大幅(fú)回升至180万(wàn)—200万吨/周，对应的豆油供应(yīng)量将从(cóng)每周的28.5万吨增加(jiā)到34万—38万吨，并且可(kě)能将持(chí)续(xù)2个(gè)月(yuè)以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部分(fēn)工(gōng)厂预(yù)计逐步恢复开机(jī)。当前已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上(shàng)周压榨(zhà)量为147万(wàn)吨左(zuǒ)右(yòu)，压榨量(liàng)较上周提升较(jiào)多。由于(yú)部(bù)分工(gōng)厂(chǎng)仍(réng)处于缺豆停机(jī)状(zhuàng)态，预计短(duǎn)期开机继续位于低位，下(xià)周开机预计将会继续恢复(fù)提升。上周(zhōu)库(kù)存小(xiǎo)幅累库，现为60.17万(wàn)吨，维持在历史(shǐ)同期(qī)低(dī)位，预计下周(zhōu)将会继续累库。现货市场乏善可(kě)陈(chén)，预计本周全国大豆压榨量将(jiāng)升至150万(wàn)吨，豆油供应紧张情况有望逐步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油(yóu)的需求(qiú)并(bìng)不乐观。傅博表示(shì)，目(mù)前，豆(dòu)油(yóu)现货(huò)价格比棕榈油和菜油价格(gé)贵，随着(zhe)华东、华北地区温度升(shēng)高，棕榈油(yóu)对豆油(yóu)的消费替代(dài)增(zēng)加，西南地区菜油(yóu)对95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通豆油的替(tì)代正在发生。一些食品加工(gōng)、饲料(liào)等(děng)领域的豆油需(xū)求也会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油(yóu)需求暂乏亮点，下游节(jié)前(qián)备(bèi)货(huò)不积极(jí)，贸易商(shāng)采购心态谨慎。预计 5月(yuè)上旬供应将(jiāng)会逐步转向宽松转变。后期需要重点关(guān)注南国内大(dà)豆到(dào)港通关以及整体的(de)开机情况(kuàng)。新一(yī)季美豆(dòu)的播种(zhǒng)生长情况将决定豆油盘面的相对强弱。”陈界(jiè)正说。

　　傅博认为，供应增加而需求(qiú)偏(piān)弱，再加上进口大(dà)豆成本下行，豆(dòu)油基(jī)本面从目前(qián)的低库存、高基差(chà)，转(zhuǎn)变为累库(kù)加基差下行的预期，即(jí)豆油的基本面(miàn)转差。而(ér)同时，4—6月(yuè)份的棕榈油是降库预期，菜油前期已经对(duì)自身的供应压力进行了一波交(jiāo)易，目前走势跟(gēn)随豆(dòu)油波动。因此，阶段性来(lái)看，供应的边际变化和需(xū)求预期都预示豆油可能(néng)是未来(lái)一段时(shí)间(jiān)三(sān)大(dà)油脂中最弱的(de)。

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