金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市(shì)场互(hù)联(lián)互(hù)通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发(fā)布(bù)联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区的(de)境(jìng)外投资者(zhě)可通过(guò)两地基(jī)础(chǔ)设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品(pǐn)种：

无法企及是什么意思，不可企及是什么意思　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与(无法企及是什么意思，不可企及是什么意思yǔ)“北(běi)向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人民银行(xíng)要(yào)求并完成(chéng)内地银行(xíng)间(jiān)债券市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的(de)境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人民(mín)银行认可的(de)境外电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两(liǎng)地监管机构在(zài)债券(quàn)及衍生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作安(ān)排和联络(luò)协商(shāng)机制(zhì)，共无法企及是什么意思，不可企及是什么意思同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公(gōng)司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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