兄(xiōng)弟姐(jiě)妹们(men)啊，今(jīn)天(tiān)风水轮(lún)流转，终于新能源反(fǎn)攻了！

　　先(xiān)来(lái)看一(yī)则(zé)今天新能源(yuán)的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有做AI的人(rén)便都看着他(tā)笑，有的叫(jiào)道(dào)，“XXX，新(xīn)能源反弹还不卖吗(ma)！” 他不回答(dá)，对(duì)柜里说，“温两碗酒，要一碟茴香豆。”便排出九文大钱(qián)。他们又故意的高声(shēng)嚷道(dào)，“你昨天(tiān)还在说抄底新(xīn)能(néng)源，新能源每次的反弹(dàn)就一下”

　　XXX睁大眼睛(jīng)说(shuō)，“新能源赛道稳定，走势终将完美…” “什么走势完美(měi)？新能源(yuán)的每一次反弹，都(dōu)是做AI 的好时机啊(a)，你敢说不(bù)是吗” “你现(xiàn)在给别(bié)人(rén)吹新能源，是要(yào)被吐口(kǒu)水的(de)” XXX便涨红了(le)脸(liǎn)，额(é)上的青(qīng)筋条条绽出(chū)，争辩道，“AI现在带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗是概念炒(chǎo)作，都是泡沫，新能源马上(shàng)到业绩窗口了，未来几(jǐ)年增速稳定(dìng)，成长(zhǎng)逻辑不变，市场会发现的”，接连便(biàn)是(shì)难懂的(de)话，什么“增长韧性不改，估(gū)值修复(fù)，贝塔回归(guī)，拐点(diǎn)明确，反转在即(jí)”之类的(de)。引(yǐn)得众人都哄笑起来(lái)，店内外充满了快(kuài)活的空气。

　　截至(zhì)收盘沪指跌0.02％，深(shēn)成(chéng)指涨0.33％，创业板指(zhǐ)涨1.54％。两市共3502只个股上涨(zhǎng)，1556只个股下跌。北向资金净买入近8亿元。

　　带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗t="沸腾！刚刚(gāng)，超级大反攻！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230426153606208.png">

　　今天泰勒(lēi)终于可(kě)以(yǐ)写(xiě)一下大涨原因了。

　　原因也很简单，今天主(zhǔ)打(dǎ)的就是一(yī)个新能源(yuán)赛道(dào)股的超(chāo)跌(diē)反弹，风格突(tū)然暴(bào)力转换(huàn)，新能源大反攻。

　　锂电、光(guāng)伏等(děng)板(bǎn)块掀涨(zhǎng)停潮。

　　相反，TMT、人工智(zhì)能概(gài)念股全线下挫，算力方(fāng)向中(zhōng)科曙光、紫光股份、数(shù)据港跌停(tíng)；CPO方(fāng)向(xiàng)光迅(xùn)科技跌停，锐捷(jié)网络、博(bó)创科(kē)技(jì)跌超10％；ChatGPT概念股工业富联(lián)、风语筑(zhù)跌停，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工业富(fù)联又一(yī)次闪(shǎn)崩，消(xiāo)息面(miàn)上，微(wēi)软、Meta近(jìn)期削减服务器(qì)订单规模(mó)。其中，微软全(quán)年(nián)调(diào)降幅(fú)度(dù)最(zuì)高达30％，主要集(jí)中在(zài)下半年；Meta本(běn)季(jì)就砍单(dān)40％，下半年释(shì)单转为保守。

　　券商也发来了解读：【客观看待数通砍单传闻(wén)，把握AI边际(jì)变化】

　　今早有(yǒu)消息(xī)称Meta和微软大幅削减了服务器(qì)订单，我们呼吁(xū)大家客观看待。

　　首先(xiān)，云商(shāng)在年(nián)初(chū)给到的(de)23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反馈，四家大厂有2家是下滑的(de)，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的一致预期看23年云商capex增长为4％。因此服(fú)务器，尤(yóu)其是通用服务器的需求(qiú)放缓完全在预(yù)期内；

　　而本轮AI大模型的浪潮主要拉动(dòng)AI服务器(qì)。从光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单消(xiāo)息(xī)确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收(shōu)入端已有充分反映(yìng)。

　　其(qí)次，微软在最新的业绩会上Capex指引(yǐn)乐观，预计后续财季(jì)Capex将(jiāng)有“显著”（PS：这(zhè)里(lǐ)用词(cí)是material）环(huán)比增长，主(zhǔ)要(yào)受(shòu)Azure AI拉动 。后续也将(jiāng)根据业务反(fǎn)馈及用户转化率(lǜ)，继续加(jiā)大(dà)AI的投入。

　　微软预计下个(gè)财季Azure收入(rù)同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今(jīn)天的市(shì)场就分析到这(zhè)了。

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