就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也不得不修(xiū)正(zhèng)自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒shì)乎(hū)每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组合(hé)里，最(zuì)后把(bǎ)它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资(zī)组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人增加(jiā)约三(sān)分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的(de)分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不(bù)同的(de)声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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