财联社5月5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后的(de)首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热(rè)行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的重仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商银行、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管的(de)4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还(hái)重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年四(sì)季度新(xīn)发产品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在管基(jī)金十大(dà)重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银(yín)行赫(hè)然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产(chǎn)品也(yě)重仓(cāng)了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一(yī)季度末数(shù)据显示(shì)，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资管。这(zhè)其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产品均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计(jì)持(chí)股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过(guò)去(qù)的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品前三大(dà)重(zhòng)仓行(xíng)业依(yī)次为制(zhì)造业(yè)、金融业(yè)以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称(chēng)之为中生(shēng)代(dài)“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望穿越周期(qī)的公(gōng)司(sī)这条主线进行投资(zī)，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电等(děng)半导(dǎo)体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链(liàn)公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一年均重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行(xíng)前十(shí)大流(liú)通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持(chí)股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连(lián)续(xù)减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居(jū)该公司第八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质(zhì)一(yī)年(nián)持有(yǒu)退出(chū)常熟银(yín)行十大流通(tōng)股东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连(lián)续(xù)多个季度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家(jiā)苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理(lǐ)的青(qīng)睐。截至一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三(sjunk food 可数吗，junk food是单数还是复数ān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xijunk food 可数吗，junk food是单数还是复数à)汇添富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华在(zài)管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安心(xīn)回报(bào)A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一(yī)季度(dù)的收入增(zēng)速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后(hòu)是(shì)股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预(yù)期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资(zī)产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是(shì)，一季(jì)度(dù)保(bǎo)费收(shōu)入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性(xìng)存(cún)疑(yí)；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大银行以极低利(lì)率去(qù)抢大额对公客户(hù)的贷(dài)款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三(sān)四(sì)月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息(xī)差压力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议(yì)关注(zhù)优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概(gài)念(niàn)，团(tuán)队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通银(yín)行(xíng)，其次是收入(rù)增速最超预(yù)期的中国(guó)银(yín)行(xíng)，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行(xíng)，拨(bō)备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建议关注一季报(bào)不错(cuò)的低(dī)估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可(kě)能(néng)修(xiū)复的招商银(yín)行和平(píng)安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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