近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子，交易(yì)商协(xié)会(huì)对建设(shè)银行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今年(nián)以来，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已(yǐ)对多家金(jīn)融机(jī)构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力(lì)度(dù)在持续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行(xíng)间市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度在近期(qī)持续(xù)加大。就(jiù)在(zài)5月(yuè)9日，交易(yì)商协会(huì)官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中国(guó)进出口(kǒu)银行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉(shè)及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连(lián)银行等(děng)多家机构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖(mài)或做市等方式参(cān)与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常(cháng)监(jiān)测工作中发(fā)现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了(le)市(shì)场秩(zhì)序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其他(tā)类(lèi)型机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出(chū)的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部分(fēn)债务融(róng)资工具未按照发行(xíng)文(wén)件约定(dìng)开(kāi)展余额包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了(le)发行利(lì)率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与(yǔ)机(jī)构(gòu)在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相(xi硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子āng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维(wéi)护银行间债(zhài)券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场(chǎng)流动性、促(cù)进价(jià)格发现(xiàn)的(de)重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场(chǎng)的(de)“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特(tè)别是国有大(dà)行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护(hù)好行(xíng)业的(de)良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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