近期(qī)市场风(fēng)向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下(xià)三(sān)只旗(qí)舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金(jīn)开(kāi)始行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰基金也(yě)加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportun阿富汗改名现在叫什么ities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同(tóng)时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施(shī)罗(luó)德对中国新能源车(chē)产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长期来看，关注三(sān)大(dà)主题。一(yī)是电动车供应链；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各(gè)国的脱碳行(xíng)动(dòng)变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面(miàn)为(wèi)投(tóu)资者(zhě)提(tí)供了重要(yào)的(de)机会。中国在(zài)电动汽车价值(zhí)链的供(gōng)应方面是全球的领(lǐng)导者，同时(shí)中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需求方面也占据重(zhòng)要地位。可能很(hěn)多人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有(yǒu)电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池和电机(jī)温(wēn)控的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全球范围内(nèi)继续(xù)占(zhàn)据市场(chǎng)份额(é)——在法规的支持(chí)下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基(jī)金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也(yě)在(zài)3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方(fāng)财富、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食品、锦江(jiāng)集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽车动力电池(chí)产业创新(xīn)联盟数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑，比亚(yà)迪、中创(chuàng)新(xīn)航(háng)、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为(wèi)动力(lì)电池行业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季(jì)度(dù)实现营业收(shōu)入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于(yú)优(yōu)异的业(yè)绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金(jīn)净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿(yì)元，位(wèi)居北(běi)向净流入榜(bǎng)首(shǒu)。北(běi)向(xiàng)资(zī)金净流入较多(duō)的(de)其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外资(zī)还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为何(hé)持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面(miàn)它(tā)的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命(mìng)周期和不(bù)含(hán)钴等(děng)特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展与政(zhèng)府的(de)脱(tuō)碳计(jì)划是(shì)一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表示，如同所有的投资者，他们的(de)判断也可能是错的。例如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出(chū)现，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车(chē)厂商的关(guān)系若不(bù)能(néng)维系。这些(xiē)因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资都在(zài)加仓宁(níng)德(dé)时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检(jiǎn)测(cè)、招商银(yín)行、美(měi)的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之(zhī)外(wài)，互联网或(huò)者(zhě)食(shí)品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(z阿富汗改名现在叫什么hōng)国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金-中国机(jī)遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 阿富汗改名现在叫什么