财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首个交易(yì)日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银(yín)行(xíng)板块火热行情的催(cuī)化下，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情(qíng)出现异(yì)动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)机构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还(hái)重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉(yù)为(wèi)“零售之王(wáng)”的(de)招商银(yín)行，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产(chǎn)品(pǐn)；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度(dù)末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银(yín)行也在(zài)一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一(yī)季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度(dù)，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在(zài)持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)主动管(guǎn)理(lǐ)产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰星(xīng)元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名(míng)，排名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发(fā)股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及(jí)农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业依次为制造(zào)业(yè)、金融业以(yǐ)及批(pī)发(fā)和零(líng)售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称(chēng)之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季(jì)度(dù)增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商银行成为该产品的第二(èr)大重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越(yuè)周期的公(gōng)司(sī)这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能源等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度(dù)末，周智硕在(zài)管基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半(bàn)导(dǎo)体材料(liào)公司以及南(nán)都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产(chǎn)业链(liàn)公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一年(nián)均重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)200克等于多少毫升水，200克是多少ml水起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行第三(sān)、第(dì)七(qī)、第十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在(zài)一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银(yín)行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身影。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基金持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开始(shǐ)减持(chí)常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年(nián)一(yī)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连(lián)续多个(gè)季度增持过(guò)常(cháng)熟银(yín)行、苏农(nóng)银(yín)行这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基(jī)金经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业三(sān)年持(chí)有、以及张清华(huá)在管的(de)易方达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一(yī)季(jì)度(dù)收入(rù)增(zēng)速略高(gāo)于2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增(zēng)速有明显(xiǎn)的(de)修(xiū)复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次(cì)是农商(shāng)行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期(qī)；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需(xū)要注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费(fèi)收(shōu)入对(duì)营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负(fù)增(zēng)长(zhǎng)。收入压力主要(yào)是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价(jià)导致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷200克等于多少毫升水，200克是多少ml水款，所以(yǐ)一季度(dù)息(xī)差(chà)压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后(hòu)面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速(sù)韧(rèn)性(xìng)最(zuì)强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商(shāng)行(xíng)，辅以比(bǐ)较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建(jiàn)议(yì)持续(xù)关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行财(cái)报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速(sù)最好的(de)交通(tōng)银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国(guó)银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期(qī)的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报(bào)不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利(lì)润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构(gòu)热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可(kě)以(yǐ)在业绩(jì)真空期进行博弈和交易。

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