今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。<诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗/p>

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基(jī)金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的(de)相(xiāng)关销售业(yè)务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎(shú)回(huí)业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目(mù)诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意(yì)义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会依据自(zì)身的(de)发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超7诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗3％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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