为了让自己的限(xiàn)售股解禁后(hòu)能获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)的(de)股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注。时(shí)为新美(měi)星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚(fá)没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信息披露(lù)违法违规，给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代表人、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时(shí)任独(dú)墅(shù)湖(hú)文(wén)化(huà)传(chuán)播有限公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证金约32北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯00万元，这些钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的(de)上海(hǎi)海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保证金(jīn)后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证券账户(hù)并联合其他(tā)市(shì)场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”，且在后(hòu)续(xù)操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自(zì)筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买量(liàng)占市(shì)场申买量比例超(chāo)20％的交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的(de)交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日(rì)持(chí)流通股(gǔ)达到峰值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来(lái)说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期(qī)初(chū)持(chí)股量(liàng)38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在(zài)此期间北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯(jiān)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两段典(diǎn)型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财(cái)、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人(rén)提出(chū)多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求(qiú)不(bù)予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易新(xīn)美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分配进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维账户组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非(fēi)法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受(shòu)蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未参与(yǔ)，且何(hé)德平与黄秀(xiù)芳(fāng)系(xì)独(dú)立法律主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中一方存(cún)在不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的(de)代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户(hù)的(de)控制关系(xì)、委托理财关系(xì)等提出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与(yǔ)、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环环相扣、锁链(liàn)式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明(míng)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托(tuō)其(qí)通过二级(jí)市(shì)场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德(dé)平知悉并参(cān)与了本案行(xíng)为；上述行为的实质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的(de)意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股(gǔ)价，并(bìng)且采取(qǔ)了联合影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任(rèn)承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美(měi)星(xīng)”客观(guān)上为后续的合谋(móu)操(cāo)纵起到(dào)一定(dìng)程度(dù)锁仓的作用，并且根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及(jí)处罚时将合谋(móu)各(gè)方视为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方(fāng)账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会(huì)认(rèn)为(wèi)，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上(shàng)述(shù)行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其(qí)代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减(jiǎn)持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本(běn)息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不对投资者决(jué)策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对(duì)借(jiè)款、还(hái)款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没(méi)有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会(huì)回应，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为(wèi)上市(shì)公司(sī)实际控(kòng)制人(rén)，未如(rú)实告知上市公司(sī)上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在(zài)相关公告中均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯会(huì)决(jué)定：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯