就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀ine-height: 24px;'>淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀)露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时(shí)候，英(yīng)伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)也从(cóng)2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该(gāi)市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟(wěi)达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准(淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀zhǔn)确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周(zhōu)期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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